Tim Draper: Predávať bitcoin je ako meniť euro na drachmu. Nechcete minulosť

Na bitcoin konferencii v Miami nechýbal americký investor Tim Draper. V rámci bitcoin scény je známy ako ten, čo v roku 2014 získal 30-tisíc bitcoinov, ktoré americká vláda vydražila v aukcii po zhabaní Silk Road a zatvorení Rossa Ulbrichta na niekoľko doživotí.

Tim Draper hovoril o tom, prečo je bitcoin podľa neho dôležitý pre spoločnosť. Prvým dôvodom je sloboda. “Sloboda je dôležitá pre napredovanie spoločnosti. Zoberte si príklad rozdeleného Kórejského polostrova. Severná komunistická časť je kompletne ovládaná diktátorským režimom. Južná časť je otvorená, slobodná, s trhovou ekonomikou. Priemerný Juhokórejčan dnes zarába zhruba 460-krát viac ako jeho severný sused. A to už po zohľadnení kúpnej sily. Priemerný Juhokórejčan je zároveň o pár centimetrov vyšší než severný sused. Sloboda v spoločnosti je kľúčová a potrebujeme slobodné krajiny.”

Druhým faktorom dobrej spoločnosti je podľa neho dôvera. “Singapúr predstavoval kedysi jednu z najchudobnejších a najmenej dôveryhodných krajín na svete. V súčasnosti patrí k najbohatším a najdôveryhodnejším krajinám na Zemi. Táto zmena prebiehala postupne, krok za krokom.”

Bitcoin má byť práve mixom slobody a dôvery. “To je odpoveď na otázku, prečo chceme bitcoin.”

Ľudí však ešte viac zaujíma, kedy predať bitcoin. “Pýtam sa, za čo ho chcete vymeniť, preboha? Prečo by som bitcoin predával? Je to ako meniť eurá na grécke drachmy alebo francúzske franky. Alebo premeniť americký dolár na konfederačné peniaze. Jednoducho to nedáva zmysel. S bitcoinom vlastníte menu budúcnosti. Načo by ste ju vymieňali za menu minulosti?”

Nebude dôvod držať fiat

Tim Draper si myslí, že ak sa bitcoin technológia bude rozvíjať v súlade s Moorovým princípom šírenia exponenciálnej technológie, nebude existovať žiadny dôvod držať fiat peniaze. “Všetko, čo budete potrebovať, si v obchode kúpite za bitcoin.”

Pri výbere medzi fiat menou a bitcoinom nie je podľa neho čo riešiť. Na jednej strane mena napojená na štát a ľudí túžiacich po manipulovaní a znehodnocovaní peňazí. Na druhej strane mena so stabilným množstvom, jasnou “menovou politikou”, otvorená, transparentná, globálna. “Proste neexistuje iná lepšia možnosť než fungovanie v bitcoine. Raz príde čas, keď ľudia nebudú viac akceptovať dolár. Budú chcieť iba bitcoin, pretože si nebudú istí, koľko dolárov sa ešte vytlačí.”

Hodnotu v bitcoine budú vidieť najskôr predovšetkým ľudia, ktorí zažívajú znehodnocovanie oficiálnej meny štátu každých niekoľko rokov. Príkladom je Južná Amerika. “Raz mi jeden Argentínčan povedal: ‘Počas života som padol na úplné dno aj rozprávkovo zbohatol. To všetko trikrát. A to mám iba 30 rokov. Dôvodom bolo znehodnocovanie mien politikmi.’

“Prečo by mal tento človek používať peso? Nemá dôvod. Nemá zmysel nasadzovať všetko svoje úsilie pre biznis, ak viete, že štát vám naakumulované bohatstvo raz vezme. S bitcoinom môžete zvyšovať hodnotu firmy.”

Ako si sporiť v bitcoine? CryptoPIGGY jednoducho premení vaše eurá na kryptomenu

Eurá, koruny, doláre alebo akékoľvek iné štátne meny, ktoré dostávate ako odmenu za vynaloženú prácu, energiu, čas, či podstúpené podnikateľské riziko, strácajú postupom času svoju hodnotu. V niektorom období pomalšie, inokedy rýchlejšie. Závisí to od konkrétnej politiky centrálnej banky, teda rýchlosti tlačenia nových peňazí.

Súčasný finančný systém západného sveta sa niekoľko dekád trvajúcim nafukovaním úverovej bubliny a rastom dlhu dostal do stavu, z ktorého niet cesty späť. QE donekonečna (či sa to volá kvantitatívne uvoľňovanie, pomoc v čase Covid-19, 20, 21…1464, eurofondy budúcej generácie alebo záchrana strategických podnikov ekonomiky=štátu) tu bude naďalej a stále výraznejšie.

Pre čoraz beznádejnejší rebelujúci plebs bude určený tzv. univerzálny základný príjem. Taká štedrejšia dávka v nezamestnanosti, ktorá nebude darmožráčov a lenivcov nútiť čo i len vstať z postele. Ekonomická produktivita sa stane archaickým pojmom.

Nemusíte byť prognostikom s akademickým titulom ani jasnovidcom, aby ste videli, kam tento trend smeruje. Ak niekto ovláda peniaze a určuje pravidlá hry, buďte si istí, že tie pravidlá bude vždy meniť vo svoj prospech až do konca.

Bitcoin ako ochrana pred infláciou

Ako sa dá v takto nefér nastavenom prostredí brániť voči znehodnocovaniu zarobených peňazí? Je vôbec možné sporiť v niečom, čo nestráca svoju hodnotu? Bez nutnosti kontrolovať každý deň, týždeň, mesiac cenu a byť v strehu pre prípadné presunutie kapitálu inde?

Áno, takýto nástroj existuje. Volá sa bitcoin a na trhu je už viac než desať rokov. Funguje 24 hodín denne, 7 dní v týždni. Nielen, že umožňuje prevod do pár minút, ale zároveň je nositeľom hodnoty, ktorú aj uchováva. Za ostatnú dekádu túto hodnotu nielen uchoval, ale svoju kýpyschopnosť zvýšil XXXX-násobne.

Hoci cena bitcoinu momentálne prevyšuje 10-tisíc dolárov, môže si ho dovoliť kúpiť každý. Je jedno, či za pár eur, alebo tisíc eur. Bitcoin vlastní ten, kto pozná súkromný kľúč ku konkrétnej bitcoin adrese. Preto je dobré dobre sa oboznámiť so základnými pravidlami bezpečného narábania s kryptomenou ako aj jej uloženia vo vašej (najlepšie hardvérovej) peňaženke.

Pravidelný nákup bitcoinu

Rozhodli ste sa už, že svoje úspory nenecháte napospas bankám, ich fondom a rôznym správcovským spoločnostiam, ryžujúcich na poplatkoch bez reálneho zhodnotenia kapitálu? Chcete si sporiť v bitcoine, ktorý nemožno scenzúrovať, zakázať, zmeniť, ale zato slobodne a bezpečne nakúpiť, poslať, uložiť kedykoľvek chcete bez ďalších zväzujúcich podmienok? A to všetko iba pod vdašou kontrolou?

Jedným z riešení je pravidelný nákup bitcoinu. Raz za týždeň, každé dva týždne, či mesiac. Založiť si bitcoin peňaženku v mobile, navštíviť najbližší bitcoin automat. Ten zoskenuje bitcoin adresu, na ktorú po vami vloženej hotovosti pošle adekvátnu čiastku v bitcoine.

Alebo to ide aj pohodlnejšie a automaticky. Ak nie je vo vašom okolí bitcoinmat ani nikto, kto by vám bitcoin osobne predal (nečudujte sa, bitcoin sa viac nakupuje ako predáva), môžete kryptomenu získať priamo cez bankový účet. Presne pre takýto účel vznikla služba CryptoPIGGY od etablovaného poskytovateľa kryptoplatieb CDPAY (Cryptodiggers).

Každý používateľ má na začiatku k dispozícii základné limity pre nákup. Bitcoin možno kupovať v hodnote od 50 do 1000 eur na jednu transakciu. Denný limit predstavuje tisíc eur, mesačný 10 000 eur. Službu môžu momentálne využívať iba fyzické osoby, no počíta sa aj s firmami, hoci nie tak skoro.

Ako nastaviť CryptoPIGGY

Aby ste umožnili pravidelné posielanie vašich eur z bankového účtu na kúpu bitcoinu, vyžaduje si to niekoľko krokov. Po založení užívateľského konta na CDPay musíte v nastaveniach peňaženky zadať bitcoin adresu, resp. adresy, na ktoré sa vám peniaze budú prevádzať.

Keďže nie je dobré opakovane používať rovnakú bitcoin adresu, máte možnosť využiť tzv. rozšírenú verejnú adresu (Xpub). Podľa nej bude CDPay vedieť, na ktorú ďalšiu prázdnu adresu má kryptomenu poslať. Zároveň zadáte vami zvolený bezpečnostný PIN a emailovú adresu, na ktorej obdržíte potvrdenie.

Následne prejdete do položky Zmenáreň / SEPA, kde nastavíte ďalšie parametre. Ak si želáte rozdeliť zasielanú sumu medzi bitcoin a inú ponúkanú kryptomenu, dá sa nastaviť konkrétny pomer. Napríklad ak chcete platbu vo výške 100 eur pre bitcoin a monero rozdeliť v pomere 90:10 %, 90 eur bude poslaných na bitcoin adresu, 10 eur na monero adresu.

Keďže používate bankovú infraštruktúru, nevyhnete sa zadávaniu mena a priezviska, na ktoré je váš účet v banke vedený. Toto meno sa nemôže meniť, inak riskujete vypovedanie služby zo strany poskytovateľa.

Prehľad o vašom programe úspor, vrátane poplatku poskytovateľa služby, nájdete vo vedľajšom okne. Realizované SEPA platby s presným dátumom, sumou a IBAN číslom účtu sa zobrazujú v ďalšom okne.

Po zadaní platby v CryptoPIGGY príde na vami zadanú emailovú adresu odkaz na potvrdenie transakcie. Až po jej potvrdení zasiela sprostredkovateľ platobné inštrukcie pre SEPA prevod, ktoré je potrebné presne zadať pri tvorbe bankového príkazu. Po pripísaní platby na účet CDPay zasiela kryptomenu do vašej peňaženky, na čo vás upozorní aj emailovou správou.

Gratulujeme, ste na najlepšej ceste vyhnúť sa zbedačeniu svojich úspor a naopak, zaradiť sa medzi tých, ktorí z najväčšieho transferu bohatstva v histórii ľudstva vyjdú víťazne.

Raoul Pal: Bitcoin je call opcia na budúcnosť systému

Raoul Pal publikoval túto analýzu koncom marca najskôr výhradne pre klientov jeho newslettera Global Macro Investor. Neskôr ju sprístupnil aj ostatným záujemcom. „Je to to najdôležitejšie, čo som kedy napísal. Vzhľadom k okolnostiam je správne sprístupniť tieto riadky širšiemu okruhu ľudí v pôvodnej forme.“

Neprisvojuje si právo na pravdu, ani presné prognózovanie ďalšieho vývoja. „Možno sa mýlim, ale v tejto fáze to nie je o tom mať pravdu alebo nie. Skôr o pochopení skutočných rizík v budúcnosti. Osobne dúfam, že sa mýlim, pretože to, pred čím stojíme, je veľmi škaredé.“

To, čím svet prechádza a najbližšími rokmi bude prechádzať, má tri fázy:

  • panika (nedostatok likvidity)
  • nádej (fáza korekcie a dúfania v návrat doterajších časov)
  • insolventnosť (najtvrdšia fáza, ktorá všetko zmení, vrátane samotného systému)

R. Pal si myslí, že toto je nepochybne najväčšia ekonomická udalosť za ostatných 150 rokov. Dokumentujú to historické prepady prakticky všetkých ekonomických čísel. „Nikdy doteraz sa celý svet nezatvoril, nezastavil a následne neostal zatvorený niekoľko týždňov.“

Finančný sektor, investori a špekulanti využili pokles ceny akcií na nákup v očakávaní skorého zotavenia a pokračovania rastu v tvare „V“ alebo „U“. Ako vždy doteraz. No záverečná panika podľa neho ešte len nastane a špekulatívne stopky všetkých, ktorí naskočili na vlak, budú vymetené.

Prečo sme teda dno ešte nevideli? Pal prirovnáva situáciu k roku 1929. Analógia síce nesedí presne (súčasný vývoj je rýchlejší), ale kontext je rovnaký. Roky 2020 a 1929 sú podobné v tom, že im predchádzala rovnaká dekáda ústiaca do súčasných problémov.

Podobne ako dnes, aj v 1929 sa počítalo s odrazom trhov. Ten však trval šesť mesiacov a trhy sa opäť začali potápať hlbšie a hlbšie.

Vývoj ceny akciového indexu DJIA počas veľkej hospodárskej krízy (Zdroj: GMI)

Kríza všetkého

Súčasná kríza obsahuje prvky všetkých doterajších. Ázijská dlhová v 90. rokoch, akciová bublina v 2000, kríza likvidity v 2008. A, samozrejme, veľká hospodárska kríza v 1929, ktorá bola kombináciou všetkých zmienených plus menová s problémom solventnosti.

Neudržateľnosť tohto stavu je výsledkom:

  • najväčšej akciovej bubliny všetkých čias (od roku 2008 ju ťahali najmä spätné odkupy akcií firiem)
  • najväčšieho počtu obyvateľstva v dôchodkovom veku (táto skupina drží prakticky všetky akcie a dlhy)
  • najväčšia bublina firemných úverov (plus študenti, požičky na autá)
  • bublina dolárového štandardu (svetový dlh držaný v USD)
  • bublina centrálneho bankovníctva
  • banková kríza v EÚ

V takejto situácii stačí aj mierny vánok a systém sa začne potácať. Namiesto vánku však prišiel pustošivý tajfún vo forme korony, resp. dôsledkov opatrení štátov.

„Ak sa na to pozriem z nadhľadu, jednoducho nevidím svet, v ktorom sa toto všetko naraz nezrúti počas dlhšieho časového obdobia. Ak to nezapáli najväčší šok pre HDP v histórii ľudstva, tak môžeme ísť všetci domov a vyhlásiť makro za mŕtve.“

Výsledkom bude to, čoho sa centrálne banky obávajú najviac a proti čomu bojovali posledných 12 rokov – dlhová deflácia a kríza solventnosti. Povedú ku strate dôvery v štátne meny a celý finančný systém ako ho poznáme v súčasnosti. To, čo sme videli doteraz, bola iba ochutnávka. Hlavný chod bude nasledovať.

Koniec donekonečna rastúcim akciám

Akciový trh, prajúci nakupujúcim, skončil. Áno, budú nejaké cyklické pohyby nahor. No podobne ako v Japonsku je dlhodobý rast minulosťou. Podľa R. Pala to súvisí s krízou dôchodkových systémov. Staršie generácie sa budú zbavovať akcií a dlhopisov, spätné odkupovanie vlastných akcií firmami je tiež minulosťou.

„Japonské akcie stratili 80 % počas tohto prechodu a nikdy sa nevrátili späť. Európske akcie prišli zatiaľ o 63 % a nezotavili sa. Myslím, že Európa sa prepadne o 80 % a viac.“

Tzv. “babyboomeri”, teda povojnová generácia, budú už predávať každú rely, len aby si ochránili ich posledné a rýchlo sa zmenšujúce usporené rezervy. „Babyboomeri sú úplne v riti. Utrpia neočakávané straty z vecí, ktorým nerozumeli,“ upozorňuje R. Pal.

Práve táto kategória obyvateľov spôsobí najväčší únik z akciového trhu od roku 1930. Zároveň doteraz najviac míňala nakupovaním. Tomu je koniec a ekonomika sa tomu bude musieť prispôsobiť.

Priemerné úspory domácností v USA. Európa je na tom zrejme ešte horšie (Zdroj: GMI)

Pomalší rast ekonomiky bude znamenať, že zadlžení ľudia a firmy nebudú schopní splácať úvery. Štartuje úverová deflácia, kde objem dlhov už nebude podporovaný adekvátnym cash-flow. To bude zároveň vysávať kapitál z finančného systému, pričom centrálne banky a štáty budú zachraňovať podniky. Verejný dlh tak môže vzrásť niekoľkonásobne.

Všade bude nedostatok peňazí, všetci budú kričať o pomoc (Ak si všímate svet okolo seba, toto sa už deje). To je dlhová deflácia. Novo natlačené papieriky štátov nepomôžu. Finančný systém ich nepustí ďalej do ekonomiky. Budú to peniaze pre banky a vybrané záujmové skupiny, nie bežných dlžníkov.

Rýchlosť pohybu peňazí v ekonomike je na dne (Zdroj: GMI)

Dolár nakoniec zožerie aj sám seba

Poslednou záchranou sa stane kráľ všetkých fiat mien – americký dolár. Každá iná mena bude voči nemu devalvovať. No aj na posledný pilier fiat systému príde rad. Ale až po najväčšej a záverečnej bubline. „Dolár najskôr zožerie všetkých konkurentov a potom zožerie aj sám seba.“

Po tomto záverečnom záchveve dolár definitívne stratí silu a centrálne banky budú musieť prísť s alternatívami – digitálnymi menami. „Dolárový štandard obetujú za niečo iné. Počas toho EÚ príde o svoj bankový systém. A dovidenia môžeme povedať aj bankovému systému v Japonsku.“

Kontrakcia dlhu sa prejaví na rekordnom náraste aktív centrálnych bánk. To vyústi do straty dôvery v súčasný finančný systém a peniaze v takejto forme.

Obrázok: Pixabay

„Všetci sme vedeli, že to príde nejakým spôsobom, forme. No nevedeli sme, kedy to nastane. Teraz je to jasné. Pravdepodobným výsledkom najväčšej ekonomickej udalosti našeho života je ešte väčšia ekonomická udalosť.“

Najväčšia dlhová deflácia v histórii

Rely akciového trhu v USA v roku 1929/30, ktorá trvala pol roka, narazila na realitu. Obnovenie prepadu vyústilo do insolventnosti. Ľudia ani firmy nedokázali splácať svoje záväzky. „Toto sa pravdepodobne teraz blíži,“ myslí si Pal.

Takýto masívny zásah spôsobí, že ekonomika sa tak skoro nezotaví. „Šancu na zotavenie ekonomiky v tvare U by som videl na 30 %. Možnosť dlhovej deflácie na 70 %.“

„USA je najväčším dovozcom na svete. No dopyt na tomto trhu je zničený. EÚ je najväčšie obchodné zoskupenie na svete. Dopyt je tu zničený. V Ázii rovnako. Južná Amerika a Afrika sú na rade. Továrne bez objednávok sú cestou k nesplácaniu dlhu.“

„V takomto svete neexistuje dostatok cash-flow na pokrývanie úverov. Jedinou cestou je viac dlhu (vládne pôžičky alebo dotácie), odpúšťanie dlhu (default) a dlhová kríza, ktorá sa premení na najväčšiu krízu solventnosti, akú tento svet v modernej dobe zažil.“

Bude to najväčší transfer dlhu zo súkromného na verejný sektor (a v konečnom dôsledku na centrálne banky, tlačiace nové peniaze). Záchranné balíky štátov nie sú vlastne stimulom. Je to iba snaha o zaplátanie dier a nahradenie strateného dopytu. Stimul musí byť oveľa vyšší ako je stratený dopyt.

Práve to je dôvod, prečo rely plná nádeje spľasne a opäť sa ukáže realita. Napriek nekonečným „bailoutom“.

Bitcoin ako call opcia na budúcnosť systému

„Myslím, že pokiaľ ide o dlhodobý aj strednodobý vývoj dolára, tak sa nemýlim. Dolár pôjde oveľa vyššie. No najskôr môže zaznamenať prepad.“

Rozpad súčasného finančného systému sa neudeje jednou veľkou udalosťou, bude to skôr dlhé krvácanie. „Doslova všetky inštitúcie na svete sa budú snažiť systém zachrániť. Nie je to možné bez toho, aby sa z neho stalo ešte väčšie frankenštajnovské monštrum. Už teraz je to deformovaná a sotva fungujúca beštia.“

V tejto fáze, kedy je ponechávanie peňazí v banke alebo hotovosti vysoko riskantné, prichádza čas zlata a bitcoinu. „Zlato slúži ako ochrana majetku. Bitcoin je call opcia na budúcnosť systému. Obe aktíva nás zachránia a pravdepodobne spravia bohatými.“

Negatívne úroky dlhopisov spôsobia, že v portfóliách ich bude nahradzovať zlato. „Zlato môže vzrásť troj alebo päťnásobne v najbližších troch až piatich rokoch.“

Cena bitcoinu však môže za rovnaké obdobie stúpnuť podľa Pala aj na jeden milión dolárov. „Nie je iba menou alebo uchovávateľom hodnoty. Je to dôveryhodný, verifikovateľný, bezpečný, finančný a zúčtovací digitálny systém, ktorý nemožno vytvoriť mimo kryptografického algoritmu.“

„Už teraz je bitcoin najlepšie zhodnocujúcim sa aktívom v histórii, a to je tu iba desať rokov. Bitcoin prišiel na svet počas finančnej krízy a toto je presne to, prečo vznikol.“ Podľa neho cena bitcoinu dosiahne 100-tisíc dolárov do dvoch rokov. „Ale môže ísť aj na milión USD. Iste, najskôr môže ešte klesnúť. Ale to by bolo iba dobré.“

„Všetci potrebujeme vlastniť fyzické zlato v úschove namiesto hotovosti v banke. Spravte túto zmenu pomaly, postupne. Nie je to naliehavé. Všetci potrebujeme držať bitcoin. Je na každom z vás, koľko to bude.“
Raoul Pal chce v bitcoine držať štvrtinu všetkých likvidných aktív. V rovnakom pomere sú zastúpené špekulatívne investície, zlato a dolárová hotovosť.

Dekáda devalvácie štátnych mien

Pal si v žiadnom prípade neprisvojuje schopnosť presne predpovedať budúcnosť. Vyjadrené pravdepodobnosťou, tomuto scenáru dáva 60 %-nú možnosť uskutočnenia.

Veľká hospodárska kríza v 30. rokoch bola najväčšou krízou dlhovej deflácie v dovtedajšej histórii. „Myslím, že teraz si ju zopakujeme a riešenia budú podobné.“

Výsledkom kolapsu celosvetovej ekonomiky bol default takmer všetkých krajín. Obrovské množstvo dolárového dlhu nedokázali splatiť a devalvovali svoje meny. To ich ochránilo od zničujúceho dopadu krízy, ktorá tak najviac zasiahla práve USA.

Do roku 1933 sa Amerika prepadla na kolená, na čo politici reagovali. Zrodil sa tzv. „New Deal“ – obrovský štátny stimul verejných investícií, rovnajúci sa 40 % HDP, čo je 6,5 bilióna USD v dnešných cenách.

Dolár devalvoval o 40 % oproti zlatu, dane pre majetnejších aj firmy vzrástli. Takto nejako GMI predpokladá vývoj aj v tejto dekáde. „Krajina za krajinou bude defaultovať a devalvovať menu, čo ešte viac posunie dolár nahore.“ Americká vláda bude musieť tiež reagovať devalváciou, čo bude znamenať koniec dolárového štandardu a súčasného finančného systému.

Dvadsiate roky definujú podobu sveta na najbližších sto rokov. História 30-tych rokov minulého storočia tomu napovedá.

QE donekonečna v mene klímy

Mandát (rozumej oficiálne prezentovaný dôvod na tlačenie nových peňazí) Európskej centrálnej banky sa čoskoro pravdepodobne rozšíri o “životné prostredie a klimatické zmeny”. Veď z niečoho bude treba financovať tie miliardy na nové zelené dotácie (EÚ New Green Deal), od čoho si establišment sľubuje aspoň udržanie sa potápajúcej lode na hladine.

Stav “klimatickej núdze” už je vyhlásený, ovečky dokonale vystrašené a ochotné nereptať cestou na bitúnok, ba dokonca tlieskať plánom na ďalšiu 30-ročnicu. QE donekonečna, až sa raz celý socialistický papundeklový domček zosype. Ste pripravení?

Ako najvýhodnejšie kupovať bitcoin za euro?

Ak nemáte to šťastie, že ste za vaše úsilie, čas a energiu pre druhých ľudí odmeňovaní v bitcoine, potom ste nútení zamieňať fiat papiere za bitcoin. Ako často však nakupovať? Každý deň, týždeň, alebo raz do mesiaca? Ako najvýhodnejšie kupovať bitcoin za euro?


A čo ak ste sa práve zbavili nejakého majetku a chcete túto väčšiu a nárazovo získanú hodnotu uložiť v bitcoine? Je lepšie za celú sumu kúpiť zodpovedajúce množstvo bitcoinu čo najskôr alebo rozdeliť na menšie čiastky a pravidelne nakupovať počas celého roka? Otázky za milión. Odpoveď vo všetkých uvedených prípadoch je vcelku jednoduchá a jednoznačná. Ale poďme postupne.


Pravidelné nakupovanie bitcoinu (Dollar Cost Averaging)


Na prvý pohľad by sa mohlo zdať, že čím častejšie nakupovanie, teda napríklad každý deň, tým výhodnejšie a väčší profit pri pohľade na eurovú hodnotu bitcoinu. Čím častejšie unikanie z fiatu do bitcoinu, tým lepšie, nie? Vyhneme sa vloženiu celej sumy na vrchole, šetríme si nervy v prípade následného pádu ceny. Cena bitcoinu nás v tomto prípade nezaujíma. Ide o tzv. “dollar cost average” spôsob nákupu (investovania).


Tvrdé dáta ukazujú, že najvýhodnejším spôsobom DCA metódy je nákup každý mesiac, potom týždeň a potom deň. Teda čím väčší interval medzi nákupmi, tým vyššie zhodnotenie počiatočnej sumy eur zamenených na bitcoin. Napríklad pôvodná investícia za 2 500 eur by sa zhodnotila v priemere o takmer 250 eur viac než rovnaká investícia pri týždňovom intervale nákupov. No a o 380 eur viac než rovnaká suma pri dennom intervale investovania. Nie sú v tom započítané poplatky pri transakciách, ktoré sa pri dennom nakupovaní rýchlo naakumulujú. Teda nakupovanie raz za mesiac prináša o 10 % a viac vyšší výnos ako nakupovanie každý týždeň alebo deň.


Výsledky modelovania môžu byť prekvapujúce, no ako uvádza Shitcoin Ninja: čím skôr nakúpite, tým viac profitujete, pretože bitcoin je v dlhodobo rastúcom trende. Preto sú väčšie nákupy výhodnejšie.


Jednorazový nákup bitcoinu


Fajn, takže objavili sme najvýhodnejší spôsob nakupovania bitcoinu, nie? Nie. DCA stratégia je v poriadku, pravidelným nakupovaním nič nepokazíte a nemusíte byť neustále pripútaní ku grafu výmenného kurzu BTC/eur. Ale matematická štatistika nepustí a ide to aj lepšie.


Dajme tomu, že máme k dispozícii veľkú sumu fiatu a chceme za to nakúpiť bitcoin. Rozdeliť ju na 12 rovnakých častí a nakupovať každý mesiac? Mesačný DCA spôsob je predsa najlepší. Áno, ale iba v porovnaní s týždennými a dennými nákupmi.Štatistika hovorí, že ak za všetok disponibilný fiat kúpime čím skôr bitcoin, naše výnosy (v eurách) budú niekoľkonásobne vyššie v dlhodobom horizonte.


Ak by sme mali k dispozícii 10-tisíc eur v ktoromkoľvek mesiaci počas ostatných deviatich rokov a za túto sumu nakúpili bitcoin, takýto jednorazový nákup by bol výhodnejší v 68 % času. Áno, ak by sme týmto spôsobom nakúpili na vrchole trhu v roku 2017, boli by sme v mínuse o viac ako polovicu investície. História však hovorí, že ak by sme takto nakupovali pri každej z predchádzajúcich bublín, už by sme boli v pozitívnych číslach (niekoľkonásobne).


Čím skôr nakúpite, tým lepšie


V akomkoľvek dni za ostatných 9 rokov by jednorazový nákup za 10-tisíc dolárov priniesol v priemere o 35 miliónov dolárov viac ako DCA spôsob. V prípadoch, kedy jednorazový spôsob je lepší než DCA, profit bol vyšší o 53 miliónov USD. Ak, naopak, DCA si viedol lepšie, priniesol v priemere iba o jeden milión viac.

Ako najvýhodnejšie kupovať bitcoin za euro?
Jednorazový vs. pravidelný nákup bitcoinu


Takže aj napriek tomu, že DCA stratégia je lepšia v čase padajúcej ceny výmenného kurzu, vedie si horšie v ostatnom období, čo ju z dlhodobého hľadiska činí menej výhodnejšou ako jednorazový nákup.


Čo z tohto všetkého vyplýva? DCA vyrovnáva prirodzenú volatilitu bitcoinu a zbavuje obáv z nakupovania na vrchole alebo zmeškaním dna. Pokoj mysle si však vyberá svoj náklad v podobe nevýhodnejšieho vstupu a nižšieho objemu získaného bitcoinu. V tomto prípade ten rozdiel predstavoval viac ako 50 %.


Samozrejme, mať k dispozícii väčšiu jednorazovú sumu je skôr výnimočná príležitosť. Väčšina ľudí žije z pravidelného mesačného príjmu, z ktorého časť môže ísť na bitcoin. Aj tu však platí, že čím skorší nákup, tým lepšie. Nečakať na vytúžené dno, kde by ste teoreticky nakúpili, keby… Takéto momenty trvajú niekedy iba minúty alebo hodiny, niekedy sa očakávaná cieľová cena nedosiahne o pár dolárov. A vy nemôžete pri grafoch presedieť celé dni.


Iste, v čase klesajúceho trhu je výhodnejšie akumulovať fiat a nakúpiť vo väčšom objeme niekde pri dne alebo určitých úrovniach, ktoré by mohli byť dnom alebo znamenať odraz nahor. To však nezvládne každý a sú tu potrebné znalosti technickej analýzy a aspoň minimálne skúsenosti s obchodovaním.