Trace Mayer patrí medzi prvých veľkých bitcoin investorov a podnikateľov, ktorí si uvedomovali potenciál kryptomeny už od jej začiatkov. Stojí za viacero bitcoin službami. Napríklad jednou z prvých offline peňaženiek Armory (jej vývoj sa však už medzičasom zastavil), či bitcoin burzou Kraken. V rozhovore so Stephanom Liverom ponúkol svoj pohľad na stav, potenciál, význam a ďalší vývoj bitcoinu.
“Nachádzame sa v dobe zmien – politickej, technologickej, peňažnej. Je to obrovský prevrat v ľudskej histórii,” hovorí. Bitcoin podľa neho potrebuje viac vzdelávania, programátorov, ale aj tých, ktorí kontrolujú kódy. Viac bitcoin firiem, viac privátnosti. A, samozrejme, viac večných držiteľov bitcoinu a záchrancov v krajnej núdzi. Teda ľudí nakupujúcich, keď všetci predávajú. Títo vlastníci bitcoinu sa časom stanú finančne ešte silnejšími.
Hoci na úlohu vzdelávania v bitcoine má svojský názor. “Treba brať do úvahy, že ak vzdelávate ľudí, v podstate si trénujete konkurenciu pre čoraz vzácnejšie satoshi. To nemusí byť zrovna najlepší nápad.”
“Aj ja som učil ľudí o bitcoine, pretože som chcel vytvoriť jadro z fanúšikov zlata, libertariánov, aby si títo osvojili bitcoin čo najskôr. Chcel som šíriť informácie o bitcoine v konkrétnych skupinách ľudí zdieľajúcich rovnakú ideológiu. Ale teraz je tu bitcoin už pre všetkých… Naozaj chcete, aby socialisti (ľudia typu Bernieho Sandersa) disponovali kopou bitcoinu? Vyzbrojujete ich finančnými zdrojmi na vlastný úkor.”
Ako vraví, úvodná dekáda bitcoinu bola v znamení altruizmu, kedy sa kryptomena potrebovala uchytiť, čo sa podarilo. Teraz prichádza desaťročie súťaživosti, kedy zohnať bitcoin bude čoraz ťažšie. “Kto bude vlastniť bitcoin o desať rokov? Koho chceme, aby ho vlastnil? Ja chcem, aby to boli bitcoin hodleri. Ľudia rozumejúci rakúskej ekonómii, uvedomujúci si časovú preferenciu a alternatívne náklady. Ľudia, ktorí sa sem dopracovali vlastnými vedomosťami a schopnosťami, nie nejaké detičky z fondov.
Čím skôr tí, ktorí tomu nerozumejú, spália všetko toto generačné bohatstvo a to sa dostane do rúk novej generácie s hodnotami napomáhajúcimi rozvoju civilizácie, tým lepšie.”
Ak nemáte to šťastie, že ste za vaše úsilie, čas a energiu pre druhých ľudí odmeňovaní v bitcoine, potom ste nútení zamieňať fiat papiere za bitcoin. Ako často však nakupovať? Každý deň, týždeň, alebo raz do mesiaca? Ako najvýhodnejšie kupovať bitcoin za euro?
A čo ak ste sa práve zbavili nejakého majetku a chcete túto väčšiu a nárazovo získanú hodnotu uložiť v bitcoine? Je lepšie za celú sumu kúpiť zodpovedajúce množstvo bitcoinu čo najskôr alebo rozdeliť na menšie čiastky a pravidelne nakupovať počas celého roka? Otázky za milión. Odpoveď vo všetkých uvedených prípadoch je vcelku jednoduchá a jednoznačná. Ale poďme postupne.
Na prvý pohľad by sa mohlo zdať, že čím častejšie nakupovanie, teda napríklad každý deň, tým výhodnejšie a väčší profit pri pohľade na eurovú hodnotu bitcoinu. Čím častejšie unikanie z fiatu do bitcoinu, tým lepšie, nie? Vyhneme sa vloženiu celej sumy na vrchole, šetríme si nervy v prípade následného pádu ceny. Cena bitcoinu nás v tomto prípade nezaujíma. Ide o tzv. “dollar cost average” spôsob nákupu (investovania).
Tvrdé dáta ukazujú, že najvýhodnejším spôsobom DCA metódy je nákup každý mesiac, potom týždeň a potom deň. Teda čím väčší interval medzi nákupmi, tým vyššie zhodnotenie počiatočnej sumy eur zamenených na bitcoin. Napríklad pôvodná investícia za 2 500 eur by sa zhodnotila v priemere o takmer 250 eur viac než rovnaká investícia pri týždňovom intervale nákupov. No a o 380 eur viac než rovnaká suma pri dennom intervale investovania. Nie sú v tom započítané poplatky pri transakciách, ktoré sa pri dennom nakupovaní rýchlo naakumulujú. Teda nakupovanie raz za mesiac prináša o 10 % a viac vyšší výnos ako nakupovanie každý týždeň alebo deň.
Výsledky modelovania môžu byť prekvapujúce, no ako uvádza Shitcoin Ninja: čím skôr nakúpite, tým viac profitujete, pretože bitcoin je v dlhodobo rastúcom trende. Preto sú väčšie nákupy výhodnejšie.
Jednorazový nákup bitcoinu
Fajn, takže objavili sme najvýhodnejší spôsob nakupovania bitcoinu, nie? Nie. DCA stratégia je v poriadku, pravidelným nakupovaním nič nepokazíte a nemusíte byť neustále pripútaní ku grafu výmenného kurzu BTC/eur. Ale matematická štatistika nepustí a ide to aj lepšie.
Dajme tomu, že máme k dispozícii veľkú sumu fiatu a chceme za to nakúpiť bitcoin. Rozdeliť ju na 12 rovnakých častí a nakupovať každý mesiac? Mesačný DCA spôsob je predsa najlepší. Áno, ale iba v porovnaní s týždennými a dennými nákupmi.Štatistika hovorí, že ak za všetok disponibilný fiat kúpime čím skôr bitcoin, naše výnosy (v eurách) budú niekoľkonásobne vyššie v dlhodobom horizonte.
Ak by sme mali k dispozícii 10-tisíc eur v ktoromkoľvek mesiaci počas ostatných deviatich rokov a za túto sumu nakúpili bitcoin, takýto jednorazový nákup by bol výhodnejší v 68 % času. Áno, ak by sme týmto spôsobom nakúpili na vrchole trhu v roku 2017, boli by sme v mínuse o viac ako polovicu investície. História však hovorí, že ak by sme takto nakupovali pri každej z predchádzajúcich bublín, už by sme boli v pozitívnych číslach (niekoľkonásobne).
Čím skôr nakúpite, tým lepšie
V akomkoľvek dni za ostatných 9 rokov by jednorazový nákup za 10-tisíc dolárov priniesol v priemere o 35 miliónov dolárov viac ako DCA spôsob. V prípadoch, kedy jednorazový spôsob je lepší než DCA, profit bol vyšší o 53 miliónov USD. Ak, naopak, DCA si viedol lepšie, priniesol v priemere iba o jeden milión viac.
Jednorazový vs. pravidelný nákup bitcoinu
Takže aj napriek tomu, že DCA stratégia je lepšia v čase padajúcej ceny výmenného kurzu, vedie si horšie v ostatnom období, čo ju z dlhodobého hľadiska činí menej výhodnejšou ako jednorazový nákup.
Čo z tohto všetkého vyplýva? DCA vyrovnáva prirodzenú volatilitu bitcoinu a zbavuje obáv z nakupovania na vrchole alebo zmeškaním dna. Pokoj mysle si však vyberá svoj náklad v podobe nevýhodnejšieho vstupu a nižšieho objemu získaného bitcoinu. V tomto prípade ten rozdiel predstavoval viac ako 50 %.
Samozrejme, mať k dispozícii väčšiu jednorazovú sumu je skôr výnimočná príležitosť. Väčšina ľudí žije z pravidelného mesačného príjmu, z ktorého časť môže ísť na bitcoin. Aj tu však platí, že čím skorší nákup, tým lepšie. Nečakať na vytúžené dno, kde by ste teoreticky nakúpili, keby… Takéto momenty trvajú niekedy iba minúty alebo hodiny, niekedy sa očakávaná cieľová cena nedosiahne o pár dolárov. A vy nemôžete pri grafoch presedieť celé dni.
Iste, v čase klesajúceho trhu je výhodnejšie akumulovať fiat a nakúpiť vo väčšom objeme niekde pri dne alebo určitých úrovniach, ktoré by mohli byť dnom alebo znamenať odraz nahor. To však nezvládne každý a sú tu potrebné znalosti technickej analýzy a aspoň minimálne skúsenosti s obchodovaním.
Dag Daniš z Aktuality.sk si všíma grilovanie Marka Zuckerberga v americkom Kongrese a nezabúda pripomenúť, že “vydávanie vlastnej meny je od základov nebezpečný nápad. Autoritami, ktoré emitujú a regulujú v obehu peniaze (meny), sú len štáty. A ich centrálne banky. A malo by to tak ostať.”
Áno, má pravdu. Ale iba v tom, že je to nebezpečný nápad. Nebezpečný pre tých, ktorí s nápadom súkromných peňazí prichádzajú a chcú konkurovať oficiálne požehnaným a jediným štátnym peniazom. A, samozrejme, nebezpečný aj pre tých, ktorí profitujú zo súčasného monopolu na peniaze.
Ako raz povedal klasik, kto ovláda peniaze, ovláda všetko. Štátno-finančnícka klika sa len tak nevzdá svojej moci a vie, že ak stratí kontrolu nad vydávaním peňazí, končí sa jej priamy dosah na ekonomiku a životy ľudí.
Všetky pokusy o slobodné elektronické peniaze (napríklad e-gold, Liberty Dollar) z nedávnych rokov stroskotali. A nebolo to úplne kvôli ich neživotaschopnosti. Ale preto, že to boli centralizované projekty so známym zakladateľom alebo celým tímom. Stačilo na nich hodiť špinu, vymyslieť paragraf a posadiť do väzenia (napríklad pre obvinenie z terorizmu). Hrozba zažehnaná.
Vznikom bitcoinu sa
však niečo zmenilo. Nie je to mena, ktorú riadi konkrétna osoba z
jedného počítača v kancelárii. Nie sú to peniaze, ktorých
používanie je podmienené súhlasom štátneho úradníka. Nie je
to technológia, ktorú možno patentovo zadupať pod zem, ani
ovládnuť veľkými peniazmi. Korporácie, záujmové skupiny a ich
vykonávatelia (nazvime ich štát), ktoré prostredníctvom tejto
imaginárnej inštitúcie vyciciavajú ľudí, sa bitcoinu boja. A
podľa prístupu a sily regulácie kryptomeny v danej krajine možno
vybadať, ako veľmi sa slobodných peňazí boja.
Monopol štátu v
akejkoľvek oblasti je zlý a poškodzujúci životy ľudí. Peňažný
monopol tu už storočie nielen poškodzuje, ale spôsobuje vojny a
zabíja milióny ľudí. Čím skôr padne, tým lepšie. Pre
všetkých. Teda skoro. Až na tú menšinu, ktorá na dnešnom
systéme dlhé roky parazituje.
Libra ako súkromná mena Facebooku má problémy už pred jej reálnym spustením. Pretože vyžaduje súhlas establišmentu kŕčovito sa držiaceho monopolných peňazí. Aj preto je odsúdená na neúspech. Nehovoriac o tom, že nejde o kryptomenu a už vôbec nie decentralizovanú.
Zlá správa pre Daga Daniša a všetkých etatistov: Štátny monopol na peniaze sa končí. Čím skôr túto skutočnosť prijmete, tým lepšie pre vás.
Väčšina ľudí sa ku bitcoinu dostane najskôr primárne so snahou investovať, špekulovať, sporiť. Nemožno sa čudovať. Je tu doba nadhodnotených akcií, nehnuteľností, dlhopisov a prakticky všetkého, do čoho možno uložiť lacné a čoraz bezcennejšie štátne peniaze.
Až v druhom rade, a zvyčajne po nejakej negatívnej skúsenosti so skostnateným a stále viac okliešťovaným bankovým svetom, si niektorí uvedomia, že ich peniaze vlastne nie sú ich, a že to ide aj inak. Technológia umožňuje, že ľudia sa už nemusia spoliehať na banku a vystavovať seba a svoj majetok riziku uviaznutia v inštitúcii, ktorá viac rieši súlad so štátnymi reguláciami než spokojnosť klienta.
Taká bola aj cesta hráča amerického futbalu Russela Okunga k bitcoinu, ktorý predtým považoval iba za prostriedok špekulácie. “Išiel som do Nigérie za mojou rodinou. A ak niekam idete, chcete si zobrať dostatok peňazí (hotovosti), ktoré vám vydržia po celú dobu. Asi som sa tam mal príliš dobre a minul ich priveľa,” začína opisovať svoju skúsenosť.
“Tak som zavolal do banky s tým, že si potrebujem vybrať peniaze. Podotýkam, že som banke oznámil, že budem v Nigérii a možno budem vyberať ďalšiu hotovosť. Na zákazníckej podpore mi iba povedali: ‘Nemôžeme vám poslať peniaze, pretože nerobíme biznis s Nigériou.’ Ako to myslíte, že mi nemôžete poslať moje peniaze? Sú to moje peniaze!
Vtedy som si uvedomil, že v skutočnosti to nie sú moje peniaze. Oni ako správca ich mohli prideliť, ak tak uznali za vhodné. Úplne ma to zničilo, pretože s bitcoinom som roky špekuloval a počul som veľa o tom, prečo je nezávislosť tak cenná a naozaj vlastniť svoj majetok dôležité. Zrazu som sa ocitol priamo v situácii, kedy som nemal prístup ku svojim dolárom.
Internet je plný informácií o výške môjho majetku, tak si predstavte, koľko som dokázal naakumulovať za určité obdobie. Ja že nemám prístup ku vlastným peniazom? Riskujem svoje telo, hlavu kvôli tomu. A zrazu sa ani len nemôžem dotknúť svojich peňazí?! To je úplne šialené!”
Pri vysvetľovaní, čo je bitcoin, má Okung stručnú definíciu: Bitcoin je sloboda, nezávislosť. “Predstavte si svet, v ktorom je s vami neoddeliteľne spojená hodnota a neplatíte za to žiadny poplatok. Je tu úplná nezávislosť, úplná suverenita v tom, ako chcete žiť svoj život. Ste výnimoční a dokážete takto žiť. Nie tak, ako si to želá akákoľvek vláda alebo centrálna autorita.”
Okung žiadal svoj klub v Los Angeles o možnosť výplaty (polovicu sumy) v bitcoine. Neuspel. Ale ako vraví, nevzdáva sa.
LocalBitcoins, jedna z prvých bitcoin zmenární, obľúbená pre nákup a predaj bitcoinu osobným stretnutím s protistranou a výmenou za hotovosť, už neumožňuje cash obchodovanie. Vývoj tejto služby od jej vzniku až po súčasné kroky symbolizuje vývoj celého bitcoin odvetvia, posúvajúceho sa do štandardného mainstreamu. Aj na úkor straty atraktívnosti pre tých používateľov, ktorí bitcoin vnímajú ako peer-to-peer transakčný prostriedok.
Bitcoin svet sa mení. Nápadmi nabitých
programátorov a vizionárov zo začiatku dekády v pôvodných
platformách často striedajú korporátne postavičky v oblekoch.
Ktoré ale vedia ako riadiť veľké firmy a byť zadobre s
regulátormi. Aj to je dôvod, prečo LocalBitcoins definitívne
stopli hotovostné transakcie na jar tohto roku.
V čase zastavenia hotovostných transakcií na LocalBitcoins predstavovali podľa vedenia spoločnosti tieto obchody menej ako pol percenta tržieb. Zlom podľa nového šéfa Sebastiana Sonntaga nastal v roku 2013. Cash obchodníci tu ešte v lete tvorili viac ako polovicu používateľov, na konci roku predstavovali už iba tretinu. V roku 2016 ich podiel klesol pod 5 % používateľov. “LocalBitcoins možno považovať za platformu, kde sa obchodovanie v hotovosti už nerealizuje dlhý čas. Tri roky sú v bitcoine už dlhá doba.”
Zakladatelia LocalBitcoins Jeremias a Nicholas Kangasovci sa postupne prestali venovať riadeniu spoločnosti. Pôvodný start-up z Fínska sa rastom celého bitcoin ekosystému rozrástol na veľkú spoločnosť. A v takej treba riešiť aj bežné organizačno-prevádzkové starosti štandardnej firmy. Nehovoriac o rastúcich regulačných požiadavkách na bitcoin spoločnosti, ktoré narábajú so štátnymi peniazmi.
To už muselo
byť na programátorských geekov priveľa a riadenie tak prenechali
profesionálom. Nastúpili biele goliere s oblekmi a kravatami, ktoré
už zaregistrovali, že bitcoin stráca svoj negatívny obraz a
regulácia celého prostredia robí tento biznis “bezpečným”.
“Na začiatku,
keď sa spoločnosť nachádzala v šedej zóne, ma to až tak
nezaujímalo. Ale teraz s prichádzajúcimi reguláciami firiem sa
biznis mení zo šedého na biely,” ozrejmuje svoje uvažovanie S.
Sonntag.
Zvláštne
argumenty
Dôvodom zastavenia hotovostných obchodov, podľa nového šéfa LocalBitcoins Sebastiana Sonntaga, je obmedzený počet používateľov. Tiež vraj problémy plynúce z takýchto transakcií kvôli nutnosti používania escrow služby a priamej osobnej výmeny.
“Skutočným
bezpečnostným problémom je priame obchodovanie s hotovosťou.
Taktiež je ťažké dokázať, že hotovosť bola odovzdaná. Čo ak
jedna strana povie, že vyplatila peniaze a druhá strana to poprie?
Je to skutočne ťažké dokázať,” obraňuje rozhodnutie zrušiť
hotovosť S. Sonntag.
Tieto slová
vyznievajú iba ako chabá obrana rozhodnutia skončiť s cashom.
Nákup a predaj bitcoinu za hotovosť prebiehal x rokov predtým bez
problémov. Práve escrow služba je poistkou pred podvodníkmi.
Problémom LocalBitcoins bolo a je niečo iné. Centralizovaná
služba podliehajúca tlaku regulátorov.
Málo cash obchodov…
Nový manažment
zdôvodňuje zrušenie hotovostných transakcií hlavne biznisovými
číslami. “Každá firma sa raz dostane do stavu, kedy potrebuje
zjednodušiť biznis a koncentrovať sa na kľúčové aktivity. Ak
máte takéto nastavenie, tak proste odstrihnete veci, ktoré
neprinášajú dostatočný príjem.”
Mika Impola
dodáva: “Misiou spoločnosti je priniesť bitcoin do každého
mesta na svete alebo umožniť všetkým na zemeguli kupovať a
predávať bitcoin. Hotovostné transakcie nie sú pritom dôležité.
Rozhodujúce sú iné spôsoby platby.”
Minimálne tržby z hotovostných transakcií
cez LocalBitcoins však neboli dôvodom, prečo sa nový manažment
rozhodol stopnúť cash. Platforma totiž podporuje mnoho rôznych
spôsobov platby v závislosti od krajiny a lokality, pričom závisí
iba od dohody predávajúceho a kupujúceho. A určite sú niektoré
z nich menej používané, resp. prinášajú menšie tržby ako
cash, ktorý je často a pre veľa ľudí jedinou možnou formou
výmeny.
…kvôli strate súkromia
Zrušiť hotovosť je rozhodnutie Localbitcoins, na čo má platforma plné právo. Zdôvodňovanie to biznisovými rozhodnutiami a slabými príjmami od tejto časti používateľov však kríva. Postupný útek obchodníkov bol spôsobený okliešťovaním anonymity a súkromia pri používaní platformy. Najskôr to bola nutnosť verifikácie telefónnym číslom, neskôr vyžadovanie ďalších súkromných údajov o používateľoch.
Je pravda, že mnohým zákazníkom tieto kroky nevadili a prispôsobili sa. No LocalBitcoins bola pre bitcoin komunitu od svojho vzniku zaujímavá práve bezpečnosťou a zároveň anonymitou (v prípade, že sa tak používateľ rozhodol) a títo ľudia začali po zavádzaní KYC regulácií platformu opúšťať. Zmenáreň LocalBitcoins už veľa rokov nie je tým, čím bola. Ale rastú nové decentralizované platformy, rešpektujúce súkromie používateľov a nezávisiace od svojvôle ľudí vymýšľajúcich nebezpečné predpisy.
