Volatilita bitcoinu. Pre niektorých strašidelné slová. Na tomto mieste si povieme 4 veci, ktoré potrebujete vedieť o bitcoin volatilite. Volatilita vyjadruje mieru kolísania hodnoty alebo výnosovej miery aktíva alebo finančného inštrumentu počas určitého časového obdobia. Volatilita sa najčastejšie spája s mierou rizika investície do určitého aktíva.
Čo je volatilita?
Vyššia volatilita sa najčastejšie prezentuje ako vyššie riziko, hoci nie vždy je to naozaj tak. Volatilita vyjadruje nestálosť a veľkosť zmien v cene. Spravidla sa prepočítava na ročné obdobie a vyjadruje sa v absolútnej alebo relatívnej hodnote.
Prečo je dôležité rozumieť volatilite bitcoinu?
Prečo je dôležité rozumieť volatilite bitcoinu alebo inej kryptomeny? Pretože volatilita patrí k základným vlastnostiam každého inštrumentu, do ktorého chcete investovať, alebo s ktorým obchodujete. Ovplyvňuje nastavenie parametrov konkrétnej investície alebo špekulatívneho obchodu.
4 veci, ktoré potrebujete vedieť o bitcoin volatilite
Bitcoin je najmenej volatilnou kryptomenou
Týždenná volatilita bitcoinu dosiahla v roku 2006 maximum 60 %. Boli to však výnimočné obdobia a prevažnú časť roka volatilita páru BTC/USD nepresiahla 20 %.
Ako vidieť z priloženého grafu volatility viacerých kryptomien, iné páry sa vyznačovali ešte vyššou mierou volatility. Sú to však výhradne kryptomenové páry. Napríklad Monero/Bitcoin (XMR/BTC) zaznamenal v septembri 2016 pohyb ceny o 180 % v priebehu jedného týždňa. Toto obdobie trvalo zhruba mesiac.
Bitcoin je najlikvidnejšou kryptomenou, orderbook na akejkoľvek burze obsahuje najviac zadaných príkazov na nákup a predaj páru. Preto aj objemovo veľké transakcie majú menší vplyv na pohyb ceny a v konečnom dôsledku volalitility bitcoinu. Bitcoin je však stále volatilnejší ako akýkoľvek tradičný fiat forexový pár.
Pri porovnaní troch obchodných párov BTC/USD, BTC/JPY a BTC/CNY vychádza, že BTC/CNY je najvolatilnejším trhom z uvedených. Aj keď rozdiely nie sú veľké. Súvisí to najmä s až donedávna nulovými poplatkami na čínskych bitcoin burzách.
Vysoká volatilita bitcoinu súvisí s poklesom ceny a vysokým zobchodovaným objemom
Pri vývoji ceny bitcoinu, ale aj akéhokoľvek iného inštrumentu platí skutočnosť, že cena rastie pomalšie ako klesá. Súvisí to so psychológiou davového správania sa špekulantov, ktorí pri poklese ceny panicky zatvárajú svoje nákupné pozície.
Trh sa v takýchto chvíľach výrazne prepadá, cena padá často strmhlav dole a tým naráža na stále viac predajných príkazov. Tieto prudké pohyby ceny a nárast volatility je do značnej miery zapríčinený aj tzv. “margin tradingom”, alebo obchodovaním s pákou a automatickým zatváraním stratových pozícií – tzv. “margin call”.
Koreláciu zvýšenej volatility a poklesu ceny vidieť aj na grafe. Samozrejme, existujú aj obdobia, kedy zvýšená volatilita súvisí s prudkým nárastom ceny. No takéto vzostupy bitcoin volatility sú menej výrazné a zriedkavejšie sa vyskytujúce.
Volatilita bitcoinu súvisí aj s objemom obchodov v danom čase. Inými slovami, výrazne vysoký nový kapitál na burze sa prejaví nárastom volatility a prudším rastom, respektíve poklesom ceny.
S cenou bitcoinu rastú a klesajú aj iné kryptomeny
Cena bitcoinu ovplyvňuje priamo aj cenu iných kryptomien. Pohyb kurzu BTC/USD vyvoláva takmer rovnaký pohyb u väčšiny najčastejšie obchodovaných párov – DASH/USD, XMR/USD. Cena etheru (ETH/USD) však na pohyb bitcoinu prakticky nereaguje.
Svedčí to o tom, že rast alebo pokles ceny bitcoinu so sebou ťahá aj uvedené kryptomeny. Hoci ich vlastnosti sa od bitcoinu líšia. No evidentne nie až tak, ako v prípade etherea, ktoré nereaguje na nové informácie z bitcoin sveta.
Volatilita bitcoinu sa približuje ku tradičným forexovým párom
Hoci pri porovnávaní denných výkyvov ceny bitcoinu a fiat mien za minulý rok sú stále značné rozdiely, tieto sa každým rokom zmenšujú. Napríklad najvýraznejší pokles ceny BTC/USD o 15 % bol iba dvakrát vyšší ako najvýraznejší prepad ceny GBP/USD o takmer 8 %.
Pokiaľ ste dočítali až sem a máte už lepšiu predstavu, čo to tá volatilita vlastne je a chcete ju nejako využiť, Juraj Bednár načrtáva v jeho prednáške jeden zo spôsobov.