Menové vojny na pokračovanie: Koruna vs. Euro

Česká národná banka minula v októbri na intervenciách proti snahám o posilnenie koruny 107 miliárd Kč, čo sú takmer štyri miliardy eur. Ide o druhý najvyšší objem za jeden mesiac od začatia intervencií pred tromi rokmi.

Ako vidieť aj na grafe, zatiaľ čo v novembri 2013 intervencia za osem miliárd eur pomohla potlačiť kurz z 25,80 na 27,30 Kč/Eur, výsledkom októbrovej je udržanie kurzu na rovnakej úrovni. Každý mierny nárast kurzu od začiatku intervencií bol forexovým trhom veľmi rýchlo negovaný a oslabovanie koruny zastavené.

EURCZKMonthly

ČNB teda úporne bráni ďalšiemu rastu koruny, ktoré je však nevyhnutné. Pri pohľade na dlhodobý vývoj vidieť, že euro oslabuje proti korune od začiatku a nebyť intervencií centrálnej banky, kurz by bol možno už aj pod 20 Kč/Eur.

Ľuďom by tak klesli ceny tovarov a služieb nakupovaných v eurách, dovolenky v Európe by boli lacnejšie. Väčšia kúpyschopnosť by sa prejavila aj voči ostatným menám, ktoré podliehajú intervencii.

Toto však centrálni bankári nechcú dopustiť, pretože domáci exportéri by sa mohli dostať do ťažkostí, štátny dlh by sa opticky nezmenšoval, nevraviac o dôsledne udržovanej mantre zlej, zlej deflácie (no kto už by chcel, aby mu v peňaženke ostávalo viac, však?) a dobrej inflácie.

“Za skutečný projev nedůvěry v ČNB, a tedy v korunu, bych považoval, kdyby lidé od koruny hromadně utíkali, kdyby ji nechtěli držet nebo používat jako platidlo. A to se neděje,” – viceguvernér ČNB Mojmír Hampl.

A čo vy? Veríte centrálnemu bankárovi, keď vám povie, že už bude dobrý a nebude manipulovať trh? Ktorý o fialovej stene tvrdí, že je biela? A že jeho domček z kariet je o niečo málo stabilnejší ako susedov? Čo ak príde miernejší vietor a všetky domčeky z kariet sa zosypú ako domino? Ste na to pripravení?

Andreas Antonopoulos: Bitcoin ako exit stratégia voči nacionalizmu

Bitcoin popularizátor a speaker Andreas Antonopoulos a jeho hodinová prednáška v Londýne. Prinášame prepis úvodných 10 minút.

“Menové vojny držia ľudí ako zajatcov v geopolitickej hre. Grécko, Cyprus, Španielsko, Venezuela, Argentína, Brazília, India, Turecko, Pakistan, Ukrajina… Čo majú spoločné tieto krajiny? Skvelí ľudia a výborné jedlo. Ale tiež sú v súčasnosti zapojené buď do domácich alebo medzinárodných menových vojen. Ľudia v týchto krajinách sú zajatcami týchto vojen.

To, čo sa deje v Indii je experiment na 15% populácie planéty, ktorá je objektom tohto pokusu. Ak bude pokus úspešný, a to nie pokiaľ ide o to, ako sa ľudia majú, ale či vláda dosiahne svoje ciele, experiment sa zopakuje. V mnohých krajinách.

Rovnako ako bol pokus s bail-in na Cypre exportovaný do ďalších krajín. A tempo týchto experimentov sa zrýchľuje. Prebieha globálna vojna proti hotovosti. Dosiahli sme moment v histórii, kedy má svetová vláda na dosah vyhubenie hotovosti.

Cash ako ultimatívna, transparentná, P2P forma peňazí, umožňujúca jednotlivcom obchodnú výmenu v rámci komunity je v súčasnosti ničená v prospech digitálnych transakcií na platformách umožňujúcich špehovanie, ovládanie, konfiškáciu a negatívne úroky. Všetky tieto veci budú nasledovať v rýchlom slede, keď už hotovosť nebude prekážať. V to dúfajú. Ja dúfam, že sa ku mne pridáte v ničení tohto sna.

Ale je tu ďalšia menová vojna, medzinárodná. Kde štáty používajú národné meny ako obchodnú zbraň proti iným štátom v záujme zmeny obchodnej bilancie a zníženia štátneho dlhu. Ak by ste boli vládou s obrovskými nesplatiteľnými dlhmi, ako by ste ich splatili? Zvyšovaním životného štandardu a produktivity? Alebo skonfiškovaním úspor dôchodcov a strednej vrstvy, zničením generácie pracujúcich ľudí a prinútením ich platiť tieňovú daň, čiže dlh, cez infláciu.

Samozrejme, že vlády nemôžu vyhlásiť, že ich cieľom je zničiť strednú vrstvu a dôchodcov a vytvoriť systém šedého zdaňovania a konfiškácie, aby mohli vykúpiť banky a štátny dlh. Namiesto toho tvrdia, že tieto kroky vyhubia čierne peniaze, definitívne zastavia korupciu a vyhrajú boj so zločinom. A samozrejme, všetci aplaudujú, pretože to vyzerá ako výborný nápad, poďme do toho. Tento zámer býva takme vždy zabalený do populistického nacionalizmu. Fašizmus a nacionalizmus povstávajú rovnako s tým, ako sa politici obaľujú národnými zástavami.

Ak nesúhlasíte s myšlienkou, že dôchodci by mali zachraňovať štátny dlh, ak nesúhlasíte, že celá generácia mladých ľudí by mala ostať permanentne nezamestnaná, potom ste zradca národnej myšlienky vyriešenia zločinu, čiernych peňazí, korupcie! Však niekde ukrývate nejaké korupčné peniaze?! To vás motivuje! To je presne tón diskusie, ktorá prebieha práve teraz.

Jedna sila v týchto menových vojnách je neutrálna. Ako bezpečný prístav, exit stratégia, ako možnosť pre ľudí, aby mohli povedať viete čo, pokračujte, ja vystupujem. A tou silou je bitcoin.”

India pár týždňov po: Ekonomika v šoku, Bitcoin s novým impulzom

Následky zrušenia najpoužívanejších bankoviek v Indii (ekvivalent nominálnej hodnoty 7, resp. 14 eur) sa začínajú prejavovať. Ľudia menej kupujú autá, menej sa stravujú v reštauráciách, rušia rezervácie hotelov, luxusné obchody prepúšťajú ľudí, dokonca zlatníctva hlásia prudký pokles predajov v tradične najrušnejšom období roku, bolywoodske štúdiá odkladajú premiéry filmov v kinách… Výrazne vzrástli objemy peňažných depozitov v bankách, pôžičky a investičné produkty príliš nejdú.

India je pekným príkladom, ako dopadne ekonomika, kde hotovosť hrá stále hlavnú úlohu pri výmene tovaru a služieb. Jej stiahnutie z obehu sa v skutočnosti nedeje pre boj proti praniu špinavých peňazí, korupcii, či terorizmu. To je iba zásterka. Pravým dôvodom je snaha zbaviť ľudí kontroly nad vlastnými peniazmi, umožniť ich znehodnotenie a z ľudí spraviť bábkové figúrky.

india

Preto sa nemožno čudovať, že objem zobchodovaných bitcoinov v Indii cez Localbitcoins za minulý týždeň dosiahol rekordnú úroveň v hodnote vyše 380-tisíc eur. Áno, vzhľadom na počet obyvateľov je to kvapka v mori.

No väčšina vyše miliardovej populácie stále nepoužíva bankový účet a kroky tamojšej vlády ju rozhodne nepodporujú v opaku. Bitcoin tu má teda dobrú živnú pôdu a adopčný potenciál.

Koniec-koncov, rovnako ako v iných častiach sveta, kde sa politici a banksteri snažia zotročiť ľudí.

Vtip dňa: Centrálna banka Zimbabwe varuje ľudí pred Bitcoinom

Josephat Mutepfa z Centrálnej banky Zimbabwe na konferencii o mobilných peniazoch a digitálnych platbách upozornil, že hoci kryptomeny môžu byť celosvetovým fenoménom a v Zimbabwe je množstvo Bitcoin iniciatív poskytujúcich špecifické služby, banka zatiaľ nenavrhla reguláciu.

“Preto môžu používatelia čeliť rizikám súvisiacich s nevystopovateľnými transakciami,” uvádza server Techzim, pričom nie je jasné, či sú to slová zástupcu CB alebo autora článku.

 

zmb

Mutepfa zároveň zdôraznil, že stanovisko regulátora vychádza z opatrného prístupu.

Tak, či onak, je komicko-tragické, keď centrálna banka, “regulujúca” štátnu menu až tak úspešne, že ju pre obrovskú hyperinfláciu musela zrušiť kvôli chýbajúcemu miestu na bankovkách pre pridávanie ďalších núl, upozorňuje na “hrozbu” alternatívnych peňazí.

Rekordná cena Bitcoinu je bližšie ako sa zdá

Čo? Že čo to má znamenať, veď doteraz maximálna úroveň 1150 Usd z decembra 2013 je stále v nedohľadne? To je síce pravda, aj keď nie tak celkom.

 

Vinny Lingham objasňuje mylné chápanie trhovej kapitalizácie kryptomien a špeciálne Bitcoinu. V skratke: Po zohľadnení množstva nezvratne stratených Bitcoinov + Satoshiho porcie a množstva novovyťažených Bitcoinov, bola čistá trhová kapitalizácia na vrchole zhruba 10, 8 mld. Usd (oproti nominálnej 13,8 mld.).V máji 2016 pri cene 528 Usd takmer 7 mld. dolárov.

 

Na základe toho odvodil, že momentálne (v čase písania jeho článku koncom mája) rekordné maximum je, po zarátaní týchto faktorov, zhruba 700 Usd. A naozaj, cena má problém preškriabať sa cez túto úroveň, ktorá je zároveň technicky silnou rezistentnou bariérou (Fibo, dôležité historické úrovne, …).

 

To ma inšpirovalo nazrieť trochu do histórie a časov, kedy bol Mark Karpeles na vrchole svojej krátkej slávy a Mt.Gox jedinou “poriadnou” kryptoburzou, kde sa dalo obchodovať. Keďže Lingham uvádza v tabuľke, až na dva cenové míľniky, arbitrárne vybrané časové body a tiež nevedno, koľko presne BTC je nedobytných alebo sa postupne stráca, jediným kvantifikovateľným faktorom tak ostáva miera (dez)inflácie.

 

Zvolil som väčšinu dôležitých cenových úrovní od roku 2010 (viď tabuľka), kedy cena prvý krát atakovala 0,5 Usd za Bitcoin (áno, bolo to iba pred šiestimi rokmi). Tieto úrovne boli kedysi rekordnými (ATH, “all time high”), o ktorých sa mnoho ľudí nazdávalo, že už nebudú prekonané. A predsa…

 

BTC_ATH

 

Po dosiahnutí nominálneho ATH a postupnom rolovaní grafu doprava sa upravené ATH mení v čase. Keďže bitcoinov pribúda, relatívna rekordná úroveň postupne klesá. V prvých rokoch dosť prudko, momentálne veľmi pomaly. Zaujímali ma body, v ktorých sa toto relatívne ATH stretlo s aktuálnou cenou a reakcia ceny. A takto to vyzeralo na Mt.Goxe:

ATHinfladjMtGox2011

ATHinfladjMtGox2012

ATHinfladjMtGox2013

Verím, že k obrázkom a tabuľke nie je treba veľa ďalších slov. Ale keby predsa len…
Každý doterajší prelom relatívneho ATH znamenal prudký nárast ceny. Zväčša tento prelom prišiel iba pár dní pred nominálnym a v o niečo výhodnejšej cene. No v roku 2012 o tri mesiace s predstihom a pri polovičnej cene za Bitcoin.

 

Oko skúseného tradera zároveň môže odhaliť, že už len samotný break na dennom grafe je zobchodovateľnou príležitosťou. Potenciálny zisk- aspoň trojciferné zhodnotenie. Potenciálna strata – zatvorenie ceny na dennom grafe pod breakovou sviečkou. Risk/reward ratio sa mi ani nechce vyčíslovať:) Zároveň treba zdôrazniť fakt, že zo štyroch tu uvedených breakov, sa cena vrátila v budúcnosti naspäť k tejto úrovni iba raz.

 

ATHinfladjBitstamp2016

 

Samozrejme, minulý vývoj a predchádzajúce zisky ešte neznamenajú, že to tak bude aj v budúcnosti. No štatistika a psychológia sú na vašej strane.