“Obchodovanie Bitcoinu v Číne nie je o presúvaní peňazí z krajiny. Je to iba o tom, že drobní obchodníci s týmto najnovším aktívom môžu voľne obchodovať s použitím páky (pozn.: mohli). Kvôli nedostatku investičných príležitostí preferujú títo obchodníci akékoľvek aktívum, ktoré je volatilné a kde môžu dosiahnuť pozitívny výnos.”
– Arthur Hayes
Po dlhšom čase sa dnes pozrieme na dlhodobý vývoj ceny BTC/USD. Ako vyzerá situácia v grafoch a čo vravia korelácie s inými inštrumentami?
Základný pohľad na týždňový graf vraví, že cena je stále medzi dvoma silnými mantinelmi- 455 USD hore a 310 USD dole. Minulotýždňová sviečka dokončila reverz medvediu formáciu po nerozhodnom predchádzajúcom týždni. Price action pri dôležitej úrovni býva rozhodujúca a momentálne to vyzerá, že cena chce ísť dole. Aj keď miernu neistotu vyvoláva fakt, že k ďalšiemu ataku na rezistenciu pred nasledovným poklesom už neprišlo, čo by mohlo znamenať, že býci ešte zbierajú sily.
V dolných partiách grafu je najbližší štrukturálny suport na 350-366. Po prerazení tejto zóny sa dostáva do hry už spomínaná úroveň 310. Sem by sme sa mali dostať skôr či neskôr, keďže ako rezistencia bola táto čiara atakovaná neúspešne zdola až tri krát, pričom až štvrtý pokus v októbri 2015 bol úspešný. Aj preto sa dá predpokladať, že sa cena ešte minimálne raz pozrie k tomuto magnetu. Pod dôležitým suportom je už iba superdôležitá úroveň momentálne okolo 270, ktorá tiež môže byť atakovaná.
Pri obchodovaní akéhokoľvek inštrumentu je dobré poznať, s akými inými inštrumentami koreluje cena, čím sa dá predvídať predpokladaný smer v najbližšom období. Je štatisticky overené, že cena BTC/USD vykazuje signifikantnú priamu úmernosť s cenou páru USD/CNY a nepriamu so zlatom.
Ak sa teda pozrieme na zlato, môžeme zbadať začiatok potvrdeného breaku cez menej dôležitú rezistentnú trendlíniu s možný rastom ceny až ku 1400 USD. Tento vývoj môže byť negovaný zatvorením pod 1200 USD.
Čo vraví čínsky renminbi a dolár? Celkovo korekcia v trende nahor. V podstate je to iba vyčkávanie na ďalšie kolo devalvácie yuanu čínskou vládou. Vidieť celkom pekný zostupný kanál, v ktorom sa cena pohybuje nadol od začiatku januára. Price action (teda napríklad počet a veľkosť denných sviečok v pohybe nahor, resp. dole) nasvedčuje, že minimálne ešte jeden swing smerom dole možno očakávať. Samozrejme, ak čínska centrálna banka neprekvapí.
Ďalším inštrumentom, ktorý síce nemá za sebou dlhú históriu a preto akékoľvek odvodzovanie môže byť klamlivé, je Ether. Za pár mesiacov sa zo “žetónu programátorov” vyprofiloval najsilnejší altcoin, blikajúci veľkými číslami na radare obchodníkov. Uvidíme, ako je na tom s kondíciou, no podobným odreninám ako Bitcoin v tomto štádiu sa zrejme nevyhne. Skúmanie grafu ETH/USD (sviečky) a BTC/USD odhaľuje skôr nepriamu závislosť, podobne ako pri zlate. Ak sa ETH/USD udrží nad nedávno prelomenou magickou hranicou 10 USD, môže ísť vyššie minimálne dvojnásobne v krátkom čase. Opäť indícia skôr klesajúcej ceny pre BTC/USD.
Na záver ešte upozornenie, že predchádzajúce riadky nie sú v žiadnom prípade investičným alebo obchodným odporúčaním, ktorým by ste sa mali riadiť. Je to iba jeden z mnohých subjektívnych pohľadov na trhy. Pred každým rozhodnutím si spravte vlastný úsudok a domácu úlohu.
Čínska vláda neskončila s devalváciou tamojšieho yuanu. Hoci výbornú príležitosť v podobe týždňového sviatku Nového roka si nechala ujsť, ďalšie kolo zadupávania fiat meny do zeme je len otázkou času.
Kapitálové kontroly, zabraňujúce ľuďom zbavovať sa čoraz slabšieho yuanu v prospech niečoho stabilnejšieho, sú už v plnom prúde. V súčasnosti môže každý Číňan z krajiny dostať preč oficiálne maximálne 50-tisíc dolárov. Pri väčšej sume treba hľadať iné riešenia, ktoré samozrejme existujú.
Mohlo by sa zdať, že kryptomeny predstavujú jednu z mála takýchto alternatív. A hoci rastúce objemy transakcií čínskych zmenární, alebo aj na Localbitcoin.com, môžu potvrdzovať opodstatnenosť tejto praxe, v hre je zjavne oveľa viac variant. No tá digitálna je stále najrýchlejšia, najbezpečnejšia a teda v konečnom dôsledku aj najlacnejšia.
Nedávne pohyby ceny Bitcoinu boli najmä o Číne. Väčšina obchovaného objemu Bitcoinu sa realizuje v Yuane, mene čeliacej vyhliadkam na rýchlu a zbesilú devalváciu. BTC/USD pár zamrzol v zóne nízkej volatility v ostatných týždňoch, čo mnohých obchodníkov privádza do zúfalstva. Čo nás teda čaká?
Arthur Hayes, šéf platformy Bitmex obchodujúcej Bitcoin futures kontrakty, predpovedá, že “Čínska centrálna banka pošle CNY kade ľahšie jeho devalvovaním o 5 – 10%.” Podľa neho sa tak stane počas blížiacich sa sviatkov Nového roka, keď neexistuje riziko okamžitého odlivu kapitálu.
“Ak sa pozrieme na históriu monetárnej politiky, centrálne banky a vlády radi zavádzajú závažné zmeny v menovej politike počas víkendov alebo bankových prázdnin. Čínska ľudová banka má vcelku šťastie, sviatky Nového roka znamenajú výbornú príležitosť na masívnu devalváciu Yuanu a zníženie úrokových sadzieb bez hrozby odlivu kapitálu. Čínsky bankový systém a kapitálové trhy budú zatvorené v období 7.-13. februára. Počas tohto obdobia sa celý tamojší finančný svet zastaví. Centrálna banka tak bude mať neomedzenú možnosť usporiadať beztrestný hon na driemajúci kapitál.”
A čo to všetko znamená pre BTC/USD špekulátorov? Pozrite sa na graf (nie z mojej dielne) a premyslite. Dobre, pomôžem vám, ak by to nebolo zrejmé. Prvá fáza devalvácie Yuanu bola sprevádzaná rýchlym zošupom ceny BTC/USD nasledovaným dlhodobejšou (dva mesiace) konsolidáciou ceny v rozmedzí 50 USD. Potom prišla obrovská nákupná rely.
Druhá fáza devalvácie Yuanu už začala, hoci nie v nejakej masívnej miere. Ak má Hayes pravdu, najväčšie škody v tejto etape by mali prísť počas druhého februárového týždňa. To by mohlo stlačiť cenu BTC/USD na úroveň 330-350 dolárov alebo aj menej v prípade bleskurýchleho špiku. Potom by mohla prísť konsolidačná fáza a potom… veď viete: až na Mesiac! Ibaže by nie.
