Bitcoin – nový investičný nástroj (2.) S Bitcoinon sa špekuluje menej ako s fiat menami

2. Politicko-ekonomický profil

investičného aktíva je podmienený tým, od čoho je odvodená jeho hodnota, aký je systém jeho spravovania a načo, ako a kým sa používa. Bitcoin sa líši od ostatných aktív v každej z týchto oblastí.

 

Celkový počet bitcoinov je ohraničený matematickým algoritmom a dosiahne 21 miliónov do roku 2140, pričom novovyťažené množstvo má klesajúcu tendenciu.

 

Screenshot - 06.06.2016 - 11:34:58

 

To je v úplnom protiklade k štátnym fiat menám, ktorých zásoba sa neustále zvyšuje. Inflačným charakterom (1 – 2% ročne) sa pritom vyznačuje aj zlato.

 

Screenshot - 06.06.2016 - 11:35:51

Na ilustráciu spôsobov používania bitcoinu štúdia zvolila indikátor podielu obchodovaných objemov k objemu transakcií a ich porovnanie s fiat menami. Ako už bolo spomenuté v prvej časti, v súčasnosti zobchodovaný objem dosahuje zhruba miliardu dolárov denne. Objem transakcií má tiež rastúci trend a pohybuje sa okolo 100 – 150 mil. dolárov za deň.

 

Z porovnania týchto indikátorov na globálnej úrovni vyplýva, že použitie bitcoinu ako investičného nástroja rastie rýchlejšie ako jeho využívanie pri transakciách. Významný posun týmto smerom nastal koncom roku 2015.

 

Mnohí už dlho upozorňujú na používanie bitcoinu ako špekulatívneho nástroja. No pri porovnaní s fiat menami je očividná užšia rovnováha medzi špekulatívnym obchodovaním a vykonávaním transakcií. “To znamená, že ak ľudia používajú bitcoin, v porovnaní s fiat menami je pravdepodobnejšie, že ním prevádzajú hodnotu za tovary a služby, než že s ním špekulujú.” ARK Invest a Coinbase považujú rastúce obchodované objemy za zdravý krok smerom ku klesajúcej volatilite, čo by malo byť ďalším katalyzátorom pre objem transakcií.

 

Screenshot - 04.06.2016 - 10:36:11

 

Stabilný pomer objemu obchodov ku transakciám (pri abstrahovaní od čínskych objemov) naznačuje, že špekulovanie s bitcoinom rastie podobným tempom ako jeho používanie pri výmene tovarov a služieb.

 

Screenshot - 04.06.2016 - 10:39:08

 

 

Množstvo ľudí, používajúcich bitcoin na transakcie, bude rásť s tým, ako budú pribúdať inovatívne spôsoby jeho využitia v praxi. Tieto spôsoby sú založené na Bitcoin blockchain technológii, ktorá umožňuje transfer nehnuteľností, cenných papierov, áut, decentralizované financovanie a ďalšie využitie cez smart kontrakty. “Tieto aplikácie jasne oddeľujú bitcoin od všetkých ostatných typov aktív”.

Bitcoin – nový investičný nástroj (1.) Bitcoin vlastní asi 7 mil. ľudí

Človek, ktorý investoval 1 000 dolárov do bitcoinu na začiatku roku 2011 by bol teraz milionárom. A zopár takých naozaj je. “Nazdávame sa, že technický žargón, zlí aktéri, volatilita ceny a senzácie-chtivé médiá držali väčšinu más ďalej od niečoho, čo môže byť najväčším technologickým vynálezom od vzniku internetu.”

 

Zástupcovia investičného správcu ARK Invest a bitcoin spoločnosti Coinbase skúmali v štúdii s názvom “Bitcoin: zvonenie pre nový druh majetku” či, a ako sa bitcoin líši od ostatných druhov investičných aktív na základe štyroch charakteristík: investovateľnosti, politicko-ekonomických vlastností, koreláciou výnosov (cenovou nezávislosťou) a rizikovo-ziskovým profilom.

 

Keďže bitcoin nemožno zaškatuľkovať do žiadnej z kategórií aktív, a to ani kryptomeny ako podkategóriu štandardných mien, podľa autorov by bolo lepšie používať označenia ako kryptohodnota (“cryptomark”), kryptobit, kryptoznámka, “ledgermark” alebo “consensobit”. To, či sú tieto názvy niečím viac ako jazykovedným cvičením, nechávame na posúdenie cteného čitateľa.

 

1. Investovateľnosť

Investovateľnosť definuje štúdia ako schopnosť poskytovať dostatočnú likviditu a možnosť investovania. Indikátorom sú objemy obchodované na bitcoin zmenárňach a burzách. Ako vidno z obrázku, tieto objemy sa postupne zvyšujú a v prvom štvrťroku 2016 dosiahli zhruba 1 miliardu dolárov zobchodovaných za deň.

 

Screenshot - 04.06.2016 - 09:54:26

Ak sa zohľadnia iba objemy v eurách, dolároch a librách (teda vylúčia sa obchody na čínskych burzách, ktorých čísla, ako vieme, sú umelo zvyšované), denné objemy kolíšu medzi 10 až 100 miliónmi dolárov od začiatku roku 2014.

 

Screenshot - 04.06.2016 - 09:56:14

Z údajov Coinbase ďalej vyplýva skutočnosť, že stále viac ľudí používa bitcoin ako investíciu alebo dlhodobú úschovu hodnoty. “Ak predpokladáme, že obchodníci a investori držia zhruba rovnaké množstvo bitcoinu v peňaženkách, potom 60% bitcoinov na celom svete, čo je viac ako 4 miliardy dolárov z celkovo 7 miliárd, slúži výhradne na úschovu hodnoty. Hoci hodnota takto uchovaných bitcoinov už nie je zanedbateľná, nazdávame sa, že stále tu existuje obrovský priestor v porovnaní so 100 biliónmi dolárov uložených na globálnych kapitálových trhoch.

 

Screenshot - 04.06.2016 - 10:01:55

 

Štúdia ďalej odhaduje, že bitcoin (v nejakej “významnejšej časti”, čo tým presne autori myslia, je otázne) vlastní zhruba sedem miliónov ľudí na celom svete. Pritom iba akcie vlastní priamo alebo nepriamo vyše 500 miliónov ľudí. Ak by čo len neveľká časť tých, ktorí majú sklon držať aktíva s vyšším rizikom investovala do bitcoinu, podstatne by to ešte zvýšilo jeho likviditu. Alebo ešte iná štatistika: bitcoin v súčasnosti vlastní asi 1% akciových investorov a 0,1% populácie. S dozrievaním kryptomien a rastúcim počtom držiteľov sa bude investabilita ešte viac zvyšovať.

 

“S rastúcou podpornou infraštruktúrou sa bitcoin môže stať najbezpečnejším a najdostupnejším aktívom. Každým mesiacom si upevňuje svoje miesto obchodovateľného a investovateľného aktíva, priťahujúc tak pozornosť mnohých investorov, ktorí ho odpísali ako podvod a prechodné pobláznenie.”

 

Toto je 1. časť seriálu Bitcoin – nový investičný nástroj. Pokračovanie nabudúce…

Bitcoin opäť najhodnotnejšou menou v roku 2015

Obrázok alebo graf často povedia viac ako dlhé litánie na danú tému. Zrekapitulujme si uplynulý rok pre bitcoin a sami posúďte, či je to pre celý ekosystém posun, stagnácia alebo úpadok.

Viac ako 50 najväčších bánk sveta investuje do blockchain technológie. To je nie že výrazný posun, ale otočenie o 180 stupňov, keď ešte pred pár rokmi im aj slovo blockchain bolo viac ako cudzie. Že väčšinou sa bitcoinu vyhýbajú a zaujíma ich iba technológia, je iná vec. Aj tak však takéto správy bitcoin ekonomike prospievajú.

2016bank

 

V roku 2015 bol bitcoin takmer jedinou menou na svete, ktorej hodnota sa voči americkému doláru zvýšila. Presne o 21% (izraelský šekel sa udržal na 2%, mierne stratili švajčiarsky frank a japonský jen -2%). Áno, tu treba dodať, že v roku 2014 zaznamenal najvýraznejší pokles zo všetkých mien, no od svojho vzniku v roku 2009 zapisoval zhodnotenie v troj až štvorciferných percentuálnych číslach. Ročne. Aj oproti euru, či českej korune. Ako vraví Erik Voorhees, “ak ste kúpili bitcoin na začiatku roku 2011, každý sa vám smial. A zatiaľ čo ostatní sa smiali, vy ste si užívali 137 000 % zisk.” Nie, to nie je preklep. A keď už sme pri tých citátoch, ďalší od E. Voorheesa: “Ak preferujete postupnú stratu hodnoty oproti volatilnému zhodnocovaniu, chápem prečo by ste sa mali vyhnúť bitcoinu.”

fifty

unit345

 

Mnoho nových hardverových zariadení a doplnkov pre ťažiarov posilnilo bitcoinovú komunitu a sieť. Niektoré spoločnosti zohrali kľúčovú rolu v roku 2015, iné sa predstavia len v tomto roku a prinesú ešte viac bezpečných a ovládateľsky dostupných produktov.

hardwre

Financovanie rizikového kapitálu exponenciálne explodovalo a ostáva zdravé aj v novom roku. Počet transakcií v sieti sa každým rokom zvyšuje. Množstvo bitcoinov v obehu už presiahlo 15 miliónov a mena sa tak stáva ešte vzácnejšou, k čomu prispeje aj zníženie odmeny pre ťažiarov na polovicu v tomto roku.

abradabra

 

Zdroj: news.bitcoin.com