Ako najvýhodnejšie kupovať bitcoin za euro?

Ak nemáte to šťastie, že ste za vaše úsilie, čas a energiu pre druhých ľudí odmeňovaní v bitcoine, potom ste nútení zamieňať fiat papiere za bitcoin. Ako často však nakupovať? Každý deň, týždeň, alebo raz do mesiaca? Ako najvýhodnejšie kupovať bitcoin za euro?


A čo ak ste sa práve zbavili nejakého majetku a chcete túto väčšiu a nárazovo získanú hodnotu uložiť v bitcoine? Je lepšie za celú sumu kúpiť zodpovedajúce množstvo bitcoinu čo najskôr alebo rozdeliť na menšie čiastky a pravidelne nakupovať počas celého roka? Otázky za milión. Odpoveď vo všetkých uvedených prípadoch je vcelku jednoduchá a jednoznačná. Ale poďme postupne.


Pravidelné nakupovanie bitcoinu (Dollar Cost Averaging)


Na prvý pohľad by sa mohlo zdať, že čím častejšie nakupovanie, teda napríklad každý deň, tým výhodnejšie a väčší profit pri pohľade na eurovú hodnotu bitcoinu. Čím častejšie unikanie z fiatu do bitcoinu, tým lepšie, nie? Vyhneme sa vloženiu celej sumy na vrchole, šetríme si nervy v prípade následného pádu ceny. Cena bitcoinu nás v tomto prípade nezaujíma. Ide o tzv. “dollar cost average” spôsob nákupu (investovania).


Tvrdé dáta ukazujú, že najvýhodnejším spôsobom DCA metódy je nákup každý mesiac, potom týždeň a potom deň. Teda čím väčší interval medzi nákupmi, tým vyššie zhodnotenie počiatočnej sumy eur zamenených na bitcoin. Napríklad pôvodná investícia za 2 500 eur by sa zhodnotila v priemere o takmer 250 eur viac než rovnaká investícia pri týždňovom intervale nákupov. No a o 380 eur viac než rovnaká suma pri dennom intervale investovania. Nie sú v tom započítané poplatky pri transakciách, ktoré sa pri dennom nakupovaní rýchlo naakumulujú. Teda nakupovanie raz za mesiac prináša o 10 % a viac vyšší výnos ako nakupovanie každý týždeň alebo deň.


Výsledky modelovania môžu byť prekvapujúce, no ako uvádza Shitcoin Ninja: čím skôr nakúpite, tým viac profitujete, pretože bitcoin je v dlhodobo rastúcom trende. Preto sú väčšie nákupy výhodnejšie.


Jednorazový nákup bitcoinu


Fajn, takže objavili sme najvýhodnejší spôsob nakupovania bitcoinu, nie? Nie. DCA stratégia je v poriadku, pravidelným nakupovaním nič nepokazíte a nemusíte byť neustále pripútaní ku grafu výmenného kurzu BTC/eur. Ale matematická štatistika nepustí a ide to aj lepšie.


Dajme tomu, že máme k dispozícii veľkú sumu fiatu a chceme za to nakúpiť bitcoin. Rozdeliť ju na 12 rovnakých častí a nakupovať každý mesiac? Mesačný DCA spôsob je predsa najlepší. Áno, ale iba v porovnaní s týždennými a dennými nákupmi.Štatistika hovorí, že ak za všetok disponibilný fiat kúpime čím skôr bitcoin, naše výnosy (v eurách) budú niekoľkonásobne vyššie v dlhodobom horizonte.


Ak by sme mali k dispozícii 10-tisíc eur v ktoromkoľvek mesiaci počas ostatných deviatich rokov a za túto sumu nakúpili bitcoin, takýto jednorazový nákup by bol výhodnejší v 68 % času. Áno, ak by sme týmto spôsobom nakúpili na vrchole trhu v roku 2017, boli by sme v mínuse o viac ako polovicu investície. História však hovorí, že ak by sme takto nakupovali pri každej z predchádzajúcich bublín, už by sme boli v pozitívnych číslach (niekoľkonásobne).


Čím skôr nakúpite, tým lepšie


V akomkoľvek dni za ostatných 9 rokov by jednorazový nákup za 10-tisíc dolárov priniesol v priemere o 35 miliónov dolárov viac ako DCA spôsob. V prípadoch, kedy jednorazový spôsob je lepší než DCA, profit bol vyšší o 53 miliónov USD. Ak, naopak, DCA si viedol lepšie, priniesol v priemere iba o jeden milión viac.

Ako najvýhodnejšie kupovať bitcoin za euro?
Jednorazový vs. pravidelný nákup bitcoinu


Takže aj napriek tomu, že DCA stratégia je lepšia v čase padajúcej ceny výmenného kurzu, vedie si horšie v ostatnom období, čo ju z dlhodobého hľadiska činí menej výhodnejšou ako jednorazový nákup.


Čo z tohto všetkého vyplýva? DCA vyrovnáva prirodzenú volatilitu bitcoinu a zbavuje obáv z nakupovania na vrchole alebo zmeškaním dna. Pokoj mysle si však vyberá svoj náklad v podobe nevýhodnejšieho vstupu a nižšieho objemu získaného bitcoinu. V tomto prípade ten rozdiel predstavoval viac ako 50 %.


Samozrejme, mať k dispozícii väčšiu jednorazovú sumu je skôr výnimočná príležitosť. Väčšina ľudí žije z pravidelného mesačného príjmu, z ktorého časť môže ísť na bitcoin. Aj tu však platí, že čím skorší nákup, tým lepšie. Nečakať na vytúžené dno, kde by ste teoreticky nakúpili, keby… Takéto momenty trvajú niekedy iba minúty alebo hodiny, niekedy sa očakávaná cieľová cena nedosiahne o pár dolárov. A vy nemôžete pri grafoch presedieť celé dni.


Iste, v čase klesajúceho trhu je výhodnejšie akumulovať fiat a nakúpiť vo väčšom objeme niekde pri dne alebo určitých úrovniach, ktoré by mohli byť dnom alebo znamenať odraz nahor. To však nezvládne každý a sú tu potrebné znalosti technickej analýzy a aspoň minimálne skúsenosti s obchodovaním.

Rozdiel medzi bitcoinom a zlatom? Bitcoin neslúži ako kolaterál. Zatiaľ

Prečo je bitcoin taký zaujímavý nielen pre ľudí túžiacich po slobodných peniazoch, tech-geekov, ale aj investorov a špekulantov? Prečo je bitcoin v súčasnosti používaný ako platidlo iba v malej miere a zmení sa to niekedy? Ako bude reagovať cena bitcoinu vyjadrená vo fiat mene počas ekonomickej recesie a v čom sa líši od zlata? Prečo bitcoin z investičného hľadiska ponúka možno ešte lepšiu príležitosť ako akcie v 80. rokoch? Aj na tieto otázky nájdete odpovede v rozhovore Stephana Liveru a jeho hosťa Raoula Pala, ekonóma a investičného stratéga.

“Nepoznám nikoho z tejto brandže, kto by nebol v bitcoine osobne. Vlastnia ho, rozumejú mu. Buď tomu úplne dôverujú, alebo čiastočne. Ale aj v takom prípade, ak je len 1 % šanca, že budete mať pravdu a potenciál smerom nahor je 100-násobný, ste do toho ponorený každý deň.”

Bitcoin je podľa neho skôr uchovávateľom hodnoty, prípadne investičným aktívom ako peniazmi. “Peniazmi by malo byť niečo akceptovateľné, zameniteľné a zároveň uchovávať hodnotu. Tieto tri vlastnosti by vo svete kryptomien mohli byť kľudne rozdelené medzi rôzne kryptomeny, nemusí to byť iba jedna. Takéto niečo tu doteraz ešte nebolo.”

Bitcoin v súčasnosti nevhodný ako platidlo

Aj Raoul Pal si myslí, že bitcoin ako platidlo nemá v súčasnosti význam. “Bitcoin ako spôsob platby je nepoužiteľný v súčasnej forme a volatilite. S niečím, čo za jeden deň dokáže narásť o 20 %, nedokážete v biznise predpovedať cashflow alebo tržby. Neznamená to, že sa bitcoin nebude týmto spôsobom používať v budúcnosti, ale momentálne to jednoducho s touto volatilitou nedáva zmysel. Samozrejme, ak ste donútení bitcoin použiť ako spôsob platby, môžete. Napríklad keď potrebujete dostať peniaze preč z Venezuely. No zatiaľ to nie je konzistentný platobný systém.”

Bitcoin neslúži ako kolaterál

V rozhovore so Stephanom Liverom sa Raoul Pal dotkol aj možnej reakcie ceny bitcoinu na recesiu a jeho porovnania so zlatom. “Pravdepodobne nastane nejaký výpredaj bitcoinu v čase recesie. Ľudia sa takto zbavovali zlata naposledy. Ale zlato má v súčasnosti iné postavenie a niečo podobné sa stane aj bitcoinu, keď nastane ten čas, no zatiaľ tam nie sme. Zlato slúži ako kolaterál. Ľudia sa zbavovali zlata, pretože predstavovalo záruku pri úveroch. Bitcoin neslúži ako takáto zábezpeka.

Áno, možno je osobnou zábezpekou v prípade, že niekto nebude schopný splácať hypotéku a preto nejakú časť bitcoinu predá. Iste. Ale v prípade bitcoinu tu chýba ten výpredaj zo strany inštitúcií ako je to pri zlate. Preto si nemyslím, že v ťažkých časoch uvidíme nejaký masívny výpredaj. S približujúcim sa obdobím, ktoré nazývam záverečnou fázou, cena zlata aj bitcoinu exploduje. Ale som veľkým býkom v ďalšom vývoji dolára, takže potrvá ešte veľa fáz, kým sa tam dostaneme.”

Rovnaká šanca ako s akciami v 80. rokoch

Raoul Pal vidí potenciálny dopyt po bitcoine aj zo strany strednej generácie 80. a 90. rokov. “Akciový trh je najdrahší v histórii, dlhopisy neprinášajú žiadne výnosy. Nehnuteľnosti sú nedostupné, no ak by aj získali úver, ich cena je takmer najvyššia v histórii. Tak čo do pekla majú títo ľudia spraviť pre svoje úspory do budúcnosti, ak prakticky všetky aktíva sa vyznačujú negatívnym výnosom v ďalších 10 – 20 rokoch?”

Odpoveďou je bitcoin. “Pretože nič iné neposkytuje takýto pomer výnosu a rizika. Môžete sa mýliť, no ak nakúpite včas, stále máte k dispozícii dostatok času na akumuláciu v iných aktívach. Je to v podstate lepšia šanca ako tá, ktorá sa naskytla babyboomerom pri nákupe akcií v 80. a dlhopisov v 90. rokoch. Bol to darček. Nemuseli prakticky nič, iba kúpiť dlhopisy, akcie a odísť na pláž. Rovnaká potenciálna príležitosť sa teraz núka mileniálom s bitcoinom. Ľudia si to možno zatiaľ neuvedomujú, no je to pravdepodobne príležitosť.”

Monero dostáva na frak od bitcoinu pri zhodnocovaní

Alternatívne kryptomeny/tokeny/shitcoiny vznikajú ako huby po daždi, no žiadna neprináša komplexnejšie výhody prevyšujúce bitcoin. Áno, líšia sa v konkrétnom účele použitia, počte strán “bieleho papiera”, marketingových odrboch naivných kryptonadšencov, či miere zdanlivého napredovania vývoja daného žetónu.

Samozrejme, nie všetky altcoiny patria do rovnakého vreca a nájdu sa vývojárske tímy, ktoré sa posúvajú dopredu už niekoľko rokov a ich aktivity neskončia prvým ICO. K osvedčeným kryptomenám patrí aj monero, zamerané na užívateľov vyžadujúcich privátnosť vlastníctva a prenosu hodnoty.

O tom, že je to žiadaná vlastnosť, svedčí aj počet existujúcich alebo prežívajúcich žetónov. Okrem Monera je tu aj Z-cash, Dash, Bitcoin private, či mnoho iných pokusov. Bitcoin ako pseudonymná kryptomena síce takúto privátnosť v sebe priamo nezahŕňa, avšak existujú technológie a nástroje, použitím ktorých sa praktická anonymita môže dosiahnuť.

Tieto sú však stále skôr v plienkach a ich efektivita závisí aj od počtu používateľov. Inak povedané, bitcoiny si dokážete anonymizovať, no ak to nebude využívať viac ľudí, nemôžete sa na to príliš spoliehať. Nehovoriac o dlhotrvajúcom presadzovaní akýchkoľvek zásadnejších zmien pri technologickom vývoji bitcoinu.

Rozloženie rizika do viacerých kryptomien? Haha

Mnoho špekulantov, kryptonadšencov, či začínajúcich kryptoinvestorov si myslí, že rozložením investícií medzi viacero kryptomien rozloží aj riziko z ich potenciálneho neúspechu. Klasická učebnicová poučka predsa hovorí o rozložení rizika, však? Niečo na nej síce je, ale v kryptosvete neplatí. Tu je totiž dominantná jedna kryptomena, ktorej vývoj určuje smerovanie celého trhu. Ak to náhodou treba zopakovať ešte raz, je to bitcoin.

Ak chcete vložiť vaše peniaze do niektorého z pokusných žetónov v očakávaní ich ďalšieho rastu a zhodnotenia vyjadreného v eurách, kľudne tak spravte. Ale musíte počítať aj s tým, že o ďalší rok už o vašom vyvolenom coine nemusíte počuť vôbec nič, alebo ho nebudete mať kde ani komu predať. V tom lepšom prípade sa vám investícia eurovo zhodnotí. Avšak pravdepodobne nie v bitcoinovom vyjadrení a určite nie dlhodobo.

Monero vs. bitcoin

Stačí si pozrieť napríklad vývoj ceny bitcoinu a monera v časoch krypto ošiaľu a krypto paniky. Monero je jednou z najsľubnejších kryptomien a niektorí sa dokonca odvažujú pasovať ho na najvyšší piedestál. Ak by malo monero nahradiť bitcoin ako najznámejšiu, najrozvinutejšiu, najpoužívanejšiu kryptomenu s najrozvinutejšou infraštruktúrou, malo by sa to prejaviť na cene. Napríklad v čase poklesu bitcoinu by monero ostalo stabilné alebo by strácalo menej.

Monero dostáva na frak od bitcoinu

Monero stráca voči bitcoinu

Opak je však pravdou. Bitcoin od začiatku tohto roka stratil v porovnaní s dolárom, či eurom. No ešte viac stratilo monero. A čo je najrozhodujúcejšie, kurz monera oproti bitcoinu klesá. Pri pohľade na graf XMR/BTC z burzy Bitfinex cena minulý týždeň prelomila dlhodobú trendovú líniu, ktorej rastový uhol nepôsobil zrovna býčím dojmom. Otvára sa tak cesta pre ďalšie oslabovanie monera oproti bitcoinu.

Bitcoin je kráľom

Bitcoin je kráľom. To platí aj pre zhodnotenie medzi jednotlivými kryptomenami aj voči fiat papierom. Tým, samozrejme, nechceme povedať, že monero nemá význam, alebo že v súčasnosti nie je najlepšou privátnou kryptomenou. Svoj účel a miesto v kryptosvete určite má. Očakávať však od monera, že si udrží cenu, ak padne bitcoin, je naivné. Rovnako ako to, že by monero mohlo predbehnúť bitcoin v zhodnotení úspor. Krypto svet sa dynamicky mení a podmienky sa môžu zmeniť, no v súčasnosti situácia vyzerá takto. Zmena v očakávaniach a dianie na trhu sa prejaví v cene. A zatiaľ, ako doteraz stále už desať rokov, je kráľom bitcoin.

Je cena bitcoinu manipulovaná bankstermi z Wall Street?

“Cenu bitcoinu manipulujú bankstri cez futures trh.” Zaznieva v ostatnom čase z radov frustrovaných obchodníkov, špekulantov, investorov. Tí sa, obrazne povedané, v novembri dozvedeli o nejakom bitcoine a v decembri do kryptomeny vrazili celý svoj kapitál, prípadne otvorili riskantné nákupné pozície za požičané peniaze. Samozrejme, pri následnom výplachu v podobe poklesu ceny bitcoinu o vyše 70 % o peniaze prišli úplne, alebo ich teraz obchádza triaška zo zápornej hodnoty svojej investície.

Graf vývoja ceny bitcoinu od roku 2014

Futures trhy ako nástroj manipulácie

Nie že by trh s bitcoinom nebol manipulovaný. Nie je žiadnou novinkou, že cena všetkého, na čo má dosah Wall Street, je náchylná na pohyb v intenciách, aké si želajú bankstri. Viď napríklad cena zlata, striebra. Výborným nástrojom takéhoto ovládania trhu je práve futures trh. A to najmä pre možnosť vysporiadania kontraktov nie v obchodovanom inštrumente (komodite), ale dolároch, teda fiat papieroch, ktorých si bankári natlačia koľko chcú.

Samozrejme, derivátových trhov existuje nespočetne veľa a bankári sa s nimi môžu hrať oboma smermi – zvyšovať, či znižovať cenu inštrumentu. Autor virálneho videa o manipulácii ceny bitcoinu ukazuje na paralelu s cenou zlata a striebra spred pár rokov. Prudký rast ceny vzácnych kovov prešiel do prudkého poklesu – naozaj “nevídaná vec” 🙂 Má to súvisieť so zavedením futures kontraktov, podobne ako koncom vlaňajšieho roku pri bitcoine. Táto téza má jednu chybu. Futures trh so zlatom a striebrom funguje podstatne dlhšie ako pár rokov. Takže tí veľkí hráči, ktorí vyhnali trh do výšin, spravidla môžu aj za jeho “zosypanie”.

Graf vývoja ceny bitcoinu od konca roku 2017

Manipulácia “správami”

S príchodom Wall street žralokov, ktorých úlovky zo špekulácií vo fiat svete v posledných rokoch nestoja za veľa, sa mení aj bitcoinový trh. Teda v zásade až tak nie. Psychológia hry je stále rovnaká, zmenila sa iba časť najsilnejších hráčov, rozhodujúcich o pohybe ceny a veľkosť dopadu. Tá sila dopadu sa prejavuje aj typickou črtou rukopisu bankstrov – manipuláciou správ, ktorými sa veľká časť drobných špekulantov stále riadi. Informácie o novej regulácii trhu, zákaze kryptomien vo fiatlande X (poprené o pár dní neskôr), haknutí bezvýznamnej burzy Y, či citovanie nejakého vysokopostaveného bankstera, ktorý verejne označí kryptomeny za šit, aby vzápätí priamo on alebo jeho a ďalšie inštitúcie nakúpili.

Presun bitcoinu zo slabých rúk

Cieľom týchto manipulácií, samozrejme, môže byť udržovanie kontroly nad nástrojom smrteľne nebezpečným pre banky. Určite je to však snaha o presun vlastníctva kryptomeny od drobných špekulantov, investorov, či dovtedajších hodlerov k veľkým hráčom. Ale tento presun kapitálu sa deje už od vzniku bitcoinu, ktorý z roztrasených rúk prechádza do silnejších.

Paralela so zlatom? Nie celkom

Paralela s kontrolou ceny vzácnych kovov cez derivátové trhy je namieste, no je tu pár rozdielov. Okrem limitovaného množstva bitcoinu sa jeho značná časť nachádza vo vlastníctve hardcore slobodne zmýšľajúcich ľudí, ktorý zväčša už pred niekoľkými rokmi kupovali kryptomenu z presvedčenia a pre jej vlastnosti, nie z túžby po rýchlom zisku (ten je pre nich iba bonusom). Presvedčiť týchto ľudí, aby realizovali zisk a vzdali sa bitcoinu bude pre establišment ťažká úloha.

Graf vývoja ceny zlata (XAU/USD)

Vďaka súčasnému honu štátov na finančnú aj osobnú anonymitu a obmedzovanie slobody si cestu ku kryptomenám nachádza a bude nachádzať čoraz viac ľudí. Preto ani bitcoin nebude vnímaný iba ako špekulatívny nástroj, ale prinajmenšom ako úložisko hodnoty.

Aj Wall Street chce zarobiť tisícky percent

Veľryby ešte len teraz naskakujúce na bitcoin raketu chcú zarobiť. A to môžu iba tak, že cenu zo 6000 USD vyženú o stovky až tisícky percent vyššie. Áno, za zosypanie trhu z 20-tisíc dolárov na súčasnú (a možno ešte nižšiu) úroveň môžu finančníci. Rovnako ako za vzostup zo 6 na 20 000 USD v závere roka. Zaujímavé, že vtedy o manipulácii trhu nebolo vôbec počuť. Pretože zarábali aj cvičené opice, vediace ako kliknúť na tlačítko Kúpiť.

Bitcoin ako investícia je preferovanejší pred ostatnými kryptomenami

Bitcoin je kryptomena s najväčšou kapitalizáciou na trhu, najvyššou koncentráciou najkvalitnejších ľudských mozgov podieľajúcich sa na vývoji a stále ostáva dominantným nástrojom aj v oblasti investovania.

Potvrdzuje to aj nedávny prieskum servera LendEDU, zaoberajúcim sa študentskými pôžičkami v USA. Na vzorke tisíc ľudí rôznej vekovej kategórie skúmal ich preferencie v investovaní, ako aj to, ako sa menia s vekom.

Kryptomeny obľúbené u mladšej generácie

“Ak by ste mali k dispozícii 10-tisíc dolárov a mohli celú sumu investovať do jednej z nasledovných možností, čo by ste si vybrali?” znela jedna z otázok dotazníka.
Päť percent oslovených by zvolilo niektorú z kryptomien.

Zaujímavé pritom je rozloženie preferencií podľa generácií. Investovanie do kryptomien preferujú najviac najmladšie ročníky (18-34 rokov), a to až 9 % oslovených. Neprekvapujúco, s pribúdajúcim vekom preferencia kryptomien klesá (starší ako 55 rokov 3 %).

Okrem kryptomien boli najpreferovanejšími (vyše štvrtina oslovených) možnosťami splatenie existujúceho dlhu (študentský úver, kreditná karta, hypotéka, auto…), investovanie do nehnuteľnosti (13 %) a sporiacich účtov (12 %).

Bitcoin by zvolili dve tretiny

Na podotázku “do ktorej kryptomeny konkrétne by ste najmä investovali”, odpovedali respondenti nasledovne:
Bitcoin 67 %, ethereum 16 %, litecoin 10 %, ripple 2 %, iné 6 %. Bitcoin preferuje najmä najmladšia generácia (tri štvrtiny) a s rastúcim vekom obľúbenosť klesá (no stále cez 50 %). Nikto z oslovených mladších ako 55 rokov neprejavil záujem o hračku banksterov pod názvom ripple. Zaujímavé by bolo tiež preskúmať obľúbenosť anonymných kryptomien, tá sa však samostatne v prieskume nezisťovala a monero, či z-cash môžu tvoriť časť kategórie “iné kryptomeny”.


V dotazníku zaujali ešte odpovede na otázku “do akého typu vzdelania by ste investovali?”. 88 % oslovených preferuje formálne inštitúcie, 9 % respondentov by dalo prednosť netradičným formám vzdelania ako sú workshopy alebo tréningové kempy. Pozoruhodné pritom je, že túto možnosť by zvoli všetci nad 55 rokov 🙂