Rekordná cena Bitcoinu je bližšie ako sa zdá

Čo? Že čo to má znamenať, veď doteraz maximálna úroveň 1150 Usd z decembra 2013 je stále v nedohľadne? To je síce pravda, aj keď nie tak celkom.

 

Vinny Lingham objasňuje mylné chápanie trhovej kapitalizácie kryptomien a špeciálne Bitcoinu. V skratke: Po zohľadnení množstva nezvratne stratených Bitcoinov + Satoshiho porcie a množstva novovyťažených Bitcoinov, bola čistá trhová kapitalizácia na vrchole zhruba 10, 8 mld. Usd (oproti nominálnej 13,8 mld.).V máji 2016 pri cene 528 Usd takmer 7 mld. dolárov.

 

Na základe toho odvodil, že momentálne (v čase písania jeho článku koncom mája) rekordné maximum je, po zarátaní týchto faktorov, zhruba 700 Usd. A naozaj, cena má problém preškriabať sa cez túto úroveň, ktorá je zároveň technicky silnou rezistentnou bariérou (Fibo, dôležité historické úrovne, …).

 

To ma inšpirovalo nazrieť trochu do histórie a časov, kedy bol Mark Karpeles na vrchole svojej krátkej slávy a Mt.Gox jedinou “poriadnou” kryptoburzou, kde sa dalo obchodovať. Keďže Lingham uvádza v tabuľke, až na dva cenové míľniky, arbitrárne vybrané časové body a tiež nevedno, koľko presne BTC je nedobytných alebo sa postupne stráca, jediným kvantifikovateľným faktorom tak ostáva miera (dez)inflácie.

 

Zvolil som väčšinu dôležitých cenových úrovní od roku 2010 (viď tabuľka), kedy cena prvý krát atakovala 0,5 Usd za Bitcoin (áno, bolo to iba pred šiestimi rokmi). Tieto úrovne boli kedysi rekordnými (ATH, “all time high”), o ktorých sa mnoho ľudí nazdávalo, že už nebudú prekonané. A predsa…

 

BTC_ATH

 

Po dosiahnutí nominálneho ATH a postupnom rolovaní grafu doprava sa upravené ATH mení v čase. Keďže bitcoinov pribúda, relatívna rekordná úroveň postupne klesá. V prvých rokoch dosť prudko, momentálne veľmi pomaly. Zaujímali ma body, v ktorých sa toto relatívne ATH stretlo s aktuálnou cenou a reakcia ceny. A takto to vyzeralo na Mt.Goxe:

ATHinfladjMtGox2011

ATHinfladjMtGox2012

ATHinfladjMtGox2013

Verím, že k obrázkom a tabuľke nie je treba veľa ďalších slov. Ale keby predsa len…
Každý doterajší prelom relatívneho ATH znamenal prudký nárast ceny. Zväčša tento prelom prišiel iba pár dní pred nominálnym a v o niečo výhodnejšej cene. No v roku 2012 o tri mesiace s predstihom a pri polovičnej cene za Bitcoin.

 

Oko skúseného tradera zároveň môže odhaliť, že už len samotný break na dennom grafe je zobchodovateľnou príležitosťou. Potenciálny zisk- aspoň trojciferné zhodnotenie. Potenciálna strata – zatvorenie ceny na dennom grafe pod breakovou sviečkou. Risk/reward ratio sa mi ani nechce vyčíslovať:) Zároveň treba zdôrazniť fakt, že zo štyroch tu uvedených breakov, sa cena vrátila v budúcnosti naspäť k tejto úrovni iba raz.

 

ATHinfladjBitstamp2016

 

Samozrejme, minulý vývoj a predchádzajúce zisky ešte neznamenajú, že to tak bude aj v budúcnosti. No štatistika a psychológia sú na vašej strane.

 

Bitcoin rastie, keď všade strieka krv

Piatkové obchodovanie na finančných trhoch potvrdilo známu skutočnosť. Bitcoin je bezpečným prístavom, či sa to niekomu páči alebo nie. Čierna labuť v podobe prekvapivého výsledku britského eureferenda spôsobila zosypanie sa väčšiny trhov: britská libra spadla o 10% na 31 ročné minimum, japonský akciový index klesol o 7%, londýnsky o takmer 9%, americký Dow stratil 600 bodov. akciový index Eurozóny sa prepadol o 8%. Hodnota eura poklesla voči doláru o takmer 2%, voči jenu o 4% a vzrástla voči libre o takmer 5%.

 

ResizedImage750394-Brexit-Market-Reactions-Percent-Change

 

Peniaze naopak prúdili do zlata, striebra, švajčiarskeho franku, dolára, jenu, amerických štátnych dlhopisov… a Bitcoinu. Zatiaľ čo niektoré z týchto kategórií sú ešte stále mylne považované za bezpečnú investíciu, ktorou už dávno nie sú, Bitcoin do tejto skupiny zaraďuje málokto, hoci tu dávno patrí. V reakcii na výsledok referenda a tečúcu krv na akciových a euromenových trhoch posilnila jeho dolárová hodnota o dvojciferné číslo. Zvykajme si, opäť.

 

13494832_637133919772524_6831809565857380515_n

 

“Hoci je bitcoin volatilný, táto volatilita je lepšia ako poznanie, že vaše peniaze sa znehodnotia o 10-30% v priebehu pár týždňov,” tvrdí Gil Luria z Wedbush Securities.

Bitcoin – nový investičný nástroj (2.) S Bitcoinon sa špekuluje menej ako s fiat menami

2. Politicko-ekonomický profil

investičného aktíva je podmienený tým, od čoho je odvodená jeho hodnota, aký je systém jeho spravovania a načo, ako a kým sa používa. Bitcoin sa líši od ostatných aktív v každej z týchto oblastí.

 

Celkový počet bitcoinov je ohraničený matematickým algoritmom a dosiahne 21 miliónov do roku 2140, pričom novovyťažené množstvo má klesajúcu tendenciu.

 

Screenshot - 06.06.2016 - 11:34:58

 

To je v úplnom protiklade k štátnym fiat menám, ktorých zásoba sa neustále zvyšuje. Inflačným charakterom (1 – 2% ročne) sa pritom vyznačuje aj zlato.

 

Screenshot - 06.06.2016 - 11:35:51

Na ilustráciu spôsobov používania bitcoinu štúdia zvolila indikátor podielu obchodovaných objemov k objemu transakcií a ich porovnanie s fiat menami. Ako už bolo spomenuté v prvej časti, v súčasnosti zobchodovaný objem dosahuje zhruba miliardu dolárov denne. Objem transakcií má tiež rastúci trend a pohybuje sa okolo 100 – 150 mil. dolárov za deň.

 

Z porovnania týchto indikátorov na globálnej úrovni vyplýva, že použitie bitcoinu ako investičného nástroja rastie rýchlejšie ako jeho využívanie pri transakciách. Významný posun týmto smerom nastal koncom roku 2015.

 

Mnohí už dlho upozorňujú na používanie bitcoinu ako špekulatívneho nástroja. No pri porovnaní s fiat menami je očividná užšia rovnováha medzi špekulatívnym obchodovaním a vykonávaním transakcií. “To znamená, že ak ľudia používajú bitcoin, v porovnaní s fiat menami je pravdepodobnejšie, že ním prevádzajú hodnotu za tovary a služby, než že s ním špekulujú.” ARK Invest a Coinbase považujú rastúce obchodované objemy za zdravý krok smerom ku klesajúcej volatilite, čo by malo byť ďalším katalyzátorom pre objem transakcií.

 

Screenshot - 04.06.2016 - 10:36:11

 

Stabilný pomer objemu obchodov ku transakciám (pri abstrahovaní od čínskych objemov) naznačuje, že špekulovanie s bitcoinom rastie podobným tempom ako jeho používanie pri výmene tovarov a služieb.

 

Screenshot - 04.06.2016 - 10:39:08

 

 

Množstvo ľudí, používajúcich bitcoin na transakcie, bude rásť s tým, ako budú pribúdať inovatívne spôsoby jeho využitia v praxi. Tieto spôsoby sú založené na Bitcoin blockchain technológii, ktorá umožňuje transfer nehnuteľností, cenných papierov, áut, decentralizované financovanie a ďalšie využitie cez smart kontrakty. “Tieto aplikácie jasne oddeľujú bitcoin od všetkých ostatných typov aktív”.

Ako Číňania obchádzajú kontroly

Čínska vláda neskončila s devalváciou tamojšieho yuanu. Hoci výbornú príležitosť v podobe týždňového sviatku Nového roka si nechala ujsť, ďalšie kolo zadupávania fiat meny do zeme je len otázkou času.

 

Kapitálové kontroly, zabraňujúce ľuďom zbavovať sa čoraz slabšieho yuanu v prospech niečoho stabilnejšieho, sú už v plnom prúde. V súčasnosti môže každý Číňan z krajiny dostať preč oficiálne maximálne 50-tisíc dolárov. Pri väčšej sume treba hľadať iné riešenia, ktoré samozrejme existujú.

 

Mohlo by sa zdať, že kryptomeny predstavujú jednu z mála takýchto alternatív. A hoci rastúce objemy transakcií čínskych zmenární, alebo aj na Localbitcoin.com, môžu potvrdzovať opodstatnenosť tejto praxe, v hre je zjavne oveľa viac variant. No tá digitálna je stále najrýchlejšia, najbezpečnejšia a teda v konečnom  dôsledku aj najlacnejšia.

Banky v problémoch? Bitcoin užívateľ nedotknutý!

Pozícia Deutsche Bank je vraj pevná ako skala. No to isté sa vravelo o Dexii, AIG, Lehman Brothers, Bear Stearns… Všetky banky fungujú v systéme frakčných rezerv a preto sú už niekoľko rokov na pokraji krachu, nad ktorým ich držia iba centrálne banky. Súčasný preúverovaný a prepákovaný finančný systém je iba ilúzia vlečúca sa zotrvačnosťou, ktorá sa pri menšom poryve protivetra zrúca ako domček z kariet.
Otázka je, čo establišment zamýšľa s DB. Ak banka skrachuje, nastane totálny chaos a ohrozený bude celý finančný systém. ECB by musela niečo natlačiť a vykryť straty pre ostatné banky. Euro by sa ešte pár rokov potácalo hlboko pod dolárom.

Druhá možnosť: DB to “prežije” vďaka pomoci ECB alebo inej tropísmenkovej inštitúcie. Nastane hyperinflácia, príde reset a euro nahradí dolár alebo nejaká forma digitálnej fiat meny. Ľudia s úsporami prídu o všetko. Ak tie úspory neboli vo forme nehnuteľnosti, drahých kovov alebo Bitcoinu.

 

CaymSHyUYAA1SBC
Pravdepodobnosť krachu Deutsche Bank

 

Neistota vo svete peňazí stúpa každým dňom a novým dnom ceny akcií bánk. Desaťročia bolo ľuďom vtĺkané do hláv, že akcie môžu ísť iba smerom nahor. Že peniaze uložené v banke sú ich a v bezpečí. Že výnosy na štátnych dlhopisoch síce nie sú vysoké, no sú tým najbezpečnejším prístavom. Že zlato alebo striebro ako peniaze a poistka proti inflácií sú mŕtve. Že Bitcoin je príliš volatilný ako uchovávateľ hodnoty. Že je lepšie zveriť peniaze niekomu inému a dúfať, že ak ich aj nezhodnotí, aspoň neznehodnotí.

 

Nič z toho nie je pravda. Od začiatku roka zaznamenávajú všetky akciové trhy mínusové čísla, ceny niektorých bánk sa ocitli dokonca pod úrovňou roku 2008. Vaše peniaze v banke nie sú v skutočnosti vaše. Stačí sa opýtať Grékov, Cyperčanov… Vlastne stačí, keď prídete do banky alebo bankomatu a chcete vybrať väčšiu čiastku. Za to, že štátu požičiate peniaze, ešte musíte platiť úrok. Tak vám treba, ak tak robíte. O chvíľu tento úrok budú vyberať aj banky za “vaše” uložené peniaze. Tak vám treba, ak im to dovolíte.

 

CaySbKRUMAA060t
Výnosy vládnych dlhopisov podľa krajín

 

Vzácne kovy môžu hrať nejakú dobu “mŕtveho chrobáka”, no nakoniec, aj napriek nevôli establišmentu, zohľadnia množstvo natlačených papierikov v ekonomike. S padajúcimi akciami sa cena zlata od začiatku roka zvýšila o vyše 100 Usd/uncu. Hoci cena Bitcoinu klesla oproti koncu roka, už tretí týždeň sa drží v tesnom rozpätí a volatilita je prakticky na minime, na rozdiel od fiat mien alebo akcií.

 

Ak vaše peniaze zverené nejakému “osvedčenému” bankovému fondu zarábajú, zrejme ste jeden z mála šťastlivcov. Spravidla totiž tieto produkty investujú najmä do tradičných akcií a dlhopisov. Ak nechcete riskovať, ale iba uložiť úspory na bezpečné miesto, banku nehľadajte z dôvodov spomenutých vyššie. Vyvstáva teda otázka kam s peniazmi? Mám pre vás nepríjemnú správu. Musíte sa naučiť starať sa o ne sami. “Akože ja mám byť bankou?” Áno, presne tak to myslím. Bitcoin to elegantne umožňuje. Iba vy rozhodujete, či, kam, za akých podmienok a koľko peňazí pošlete alebo radšej bezpečne uschováte. Hádam netreba podotýkať, že to všetko takmer zadarmo. Takmer, pretože vyžaduje vaše úsilie.