Bitcoin zachraňuje zadky manažérom hedžových fondov

Dlhodobo rastúca cena bitcoinu ako hlavnej kryptomeny je lákadlom aj pre správcov hedžových fondov. Ale iba pre tých odvážnych a ktorí vedia, ako sa kryptomeny správajú.

Priemerný hedžový fond zarobil v máji 0.46 % a celkovo tento rok zatiaľ 3,5 %. Ako tak sa im darí držať zisky v technologických akciách a menách. V druhej menovanej kategórii je to “vďaka investovaniu do digitálnych mien ako bitcoin.”

Bitcoin zachraňuje zadky manažérom hedžových fondov

Bitcoin už dlhodobo prekonáva výnosy akýchkoľvek iných druhov aktív. Stále viac manažérov objavuje jedinečnosť kryptomien, napríklad nezávislosť na iných druhoch aktív. Preto bude bitcoin čoraz atraktívnejšou voľbou pre “diverzifikáciou” posadnutých správcov fondov.

Troj a viac ciferné ročné zhodnotenie kryptomeny im bude doslova zachraňovať zadky a s rezervou pokryje straty z ostatných stagnujúcich investícií. Teda ak zrovna bitcoin nebude zažívať jeden z mála negatívnych rokov 🙂

 

 

 

Dash stúpa na pozíciu druhej najvýznamnejšej digitálnej meny

Keď sme sa naposledy venovali altcoinom, teda ostatným digitálnym menám okrem Bitcoinu, Dash veľmi spomenutý nebol. Malo to svoju príčinu. Kurz kryptomeny voči väčšine jej konkurentov bol v klesajúcom trende, rast vyjadrený v dolároch alebo eurách sa už považuje za samozrejmosť.

Hoci obľúbencom časti používateľov kladúcich dôraz na súkromie sa stalo Monero a zaslúžene mu patrí vlaňajší primát, tento rok kraľuje zatiaľ Dash. Napriek tomu, že ho mnohí už odpisovali alebo mu stále neveria. Od začiatku roku totiž jeho cena rastie nielen voči jeho hlavným konkurentom, ale dokonca aj oproti Bitcoinu.

Dash sa teší dôvere

Kde hľadať príčiny tohto zmŕtvychvstania? Ako vždy, ide len o domnienky, ktoré v konečnom dôsledku nie sú až také podstatné. To hlavné je, že Dash sa teší dôvere, ktorá je vyjadrená v cene. Dash je v súčasnosti štvrtou najhodnotnejšou digitálnou menou. Pred ním je okrem Bitcoinu už iba Zcash a nejaký Byteball. Teda našliapnuté má na druhé miesto.

Kurz Dash/Bitcoin sa v súčasnosti nachádza blízko maxima a v rezistentnej zóne pri 0.025. Ďalšie výrazné posilnenie môže nastať jej prekonaním.

Dash - štvrtá najhodnotnejšia kryptomena

Viac Dash automatov

Hlavným faktorom nárastu ceny Dashu môže byť jeho väčšia použiteľnosť.

Aplikácia BlockPay integrovala Dash medzi ostatné kryptomeny, ktorými môžu zákazníci zaplatiť vo vybraných obchodoch. Keďže počet takýchto obchodov nie je nejako významný, zabodovať mohla viac iba správa o tom.

Určite väčší vplyv mohlo mať oznámenie českého výrobcu BTC automatov – spoločnosti General Bytes, že podporujú Dash. Pozvoľný rast ceny od začiatku roka sa zmenil na prudší po rozšírení správy a podpore Dashu v Bitcoin automatoch spoločnosti General Bytes dňa 10. februára.

Bitcoin automaty General Bytes podporujú Dash

Iba pre predstavu, počet týchto BTC automatov vo svete predstavuje v súčasnosti číslo 162, čo je 16 % všetkých automatov vo svete. Hoci podpora Dash nie je priamo integrovaná v automate už od jeho výroby, prevádzkovatelia to môžu dosiahnuť aktualizáciou softvéru od spoločnosti Cryptodiggers.

339 000 000 % – zhodnotenie Bitcoinu od roku 2010

Prvá zaznamenaná cena, kedy sa Bitcoin začal verejne obchodovať, bola v apríli roku 2010 0,003 Usd (tri desatiny centa).  V týchto dňoch dosahuje 1 020 Usd. To predstavuje zhodnotenie (ROI)  339 000 000 % za takmer 7 rokov.  V priemere 549 % za rok.

To iba tak na margo tých, ktorí tvrdia, že Bitcoin nie je dobrým uchovávateľom hodnoty, lebo…blablabla.

 

 

Bitcoin oslavuje 8, Bitcoinpit 4 roky

Presne pred ôsmimi rokmi uzrel svetlo sveta prvý bitcoin, vytvorený v prvom bloku v reťazci. Podivná kryptomena počítačových maniakov, ktorú bolo možné v prvých rokoch existencie kúpiť za pár centov, si krok za krokom a rok za rokom razila cestu medzi čoraz viac ľudí.

Dnešná hodnota všetkých vyťažených bitcoinov (niečo vyše 16 miliónov z celkového počtu 21 mil.) je vyššia ako HDP mnohých krajín vo svete. Hoci o cene, v súčasnosti dosahujúcej takmer 1000 (slovom: jeden tisíc) eur, sa hovorí najviac, bitcoin je oveľa viac než len špekulatívny nástroj alebo dlhodobý uchovávateľ hodnoty. Je to úplne nová technológia, ktorá už mení a ešte iba zmení život ľudí k lepšiemu.

Pred ôsmimi rokmi vznikol bitcoin, pred štyrmi sme začali o vtedy ešte stále nie tak známej kryptomene písať na tejto stránke, vlastne vtedy ešte ako BITCOINSK. S menšími pauzami udržujeme odvtedy obsah ako najstaršia a prakticky jediná stále fungujúca internetová stránka o kryptomene v slovenčine (ak viete o nejakej inej, kde to tvorcovia nezabalili po pár mesiacoch, radi sa o nej dozvieme).

Prvým príspevkom a slovenskými titulkami k videu sme odštartovali niekedy dosť náročné vysvetľovanie, čo je vlastne bitcoin…

Bitcoin – nový investičný nástroj (4.) Bitcoin hviezdi aj pri porovnaní zisku a rizika

4. Rizikovo-ziskový profil

K základným faktorom pri investičnom rozhodnutí patrí porovnanie rizika vo forme volatility a zisku vo forme absolútnych výnosov. Výsledkom je tzv. “Sharpe Ratio”, ktoré meria výnosy na jednotku podstúpeného rizika. Štúdia zohľadnila posledných päť rokov vývoja ceny Bitcoinu.

 

Bitcoin sa vyznačoval veľkou volatilitou počas väčšiny uplynulých piatich rokov. Zmena ceny za deň prestavovala niekedy aj 50%. Naproti tomu akcie a dlhopisy sa iba zriedka približujú k takýmto číslam, snáď s výnimkou vážnych finančných kríz.

btcvol

 

Hoci rozsah dennej fluktuácie ceny bol začiatkom mája 2016 o tretinu nižší ako pred piatimi rokmi a o 24% nižší ako v máji 2015, v júni po prerazení dôležitých cenových úrovní už Bitcoin opäť predvádzal dvojciferné denné zmeny ceny.

 

weeeklyvolbtc

Napriek, alebo práve pre svoju krátku existenciu, ponúkol Bitcoin investorom priam zázračné výnosy, ďaleko prevyšujúce ostatné aktíva. Iba v posledných dvoch rokoch boli nemastné-neslané.

 

rocnyvynos

Ak by investor vložil do Bitcoinu 10 000 dolárov pred štyrmi rokmi, v máji 2016 by bol takmer milionárom (a v súčasnosti aj viac) a uvedená investícia by prevýšila výnosy z ostatných druhov aktív 56 až 212-násobne.

 

10000invest

Ak by ale niekto nakúpil Bitcoin za rovnaký objem dolárov pred dvomi rokmi, dostal by sa sotva na nulu po predchádzajúcom vykúpaní v 50% strate hodnoty. Ostatné aktíva si však neviedli oveľa lepšie. Hoci bol Bitcoin najhorším aktívom v tomto období, zotavil sa odvtedy a umiestnil sa na treťom mieste. Tohtoročné zhodnotenie proti doláru predstavuje v čase písania tohto článku 70%. Pre porovnanie napríklad zlato “iba” 23%.

 

10000invest2roky

Ako podotýka štúdia, ani absolútne výnosy ani volatilita nie sú postačujúcimi indikátormi dobrej investície. Je potrebné výnosy prispôsobiť volatilite/riziku. Najpoužívanejším meradlom je už spomínané sharpe ratio, ktoré umožňuje navzájom porovnať rôzne druhy aktív. Čím vyšší koeficient, tým lepšie dané aktívum kompenzuje podstupované riziko.

 

10000posledrok

Hoci je Bitcoin historicky extrémne volatilný, ak sa zohľadnia výnosy, aj v tomto ukazovateli je ďaleko pred americkými akciami, dlhopismi alebo nehnuteľnosťami.

 

sharperatio

Toto je posledná časť seriálu Bitcoin – nový investičný nástroj, väčšina informácií je čerpaná zo štúdie ARK Invest a Coinbase.

Bitcoin – nový investičný nástroj (3.) Cenová nezávislosť

Aj vzhľadom na jedinečné politicko-ekonomické vlastnosti by sa cena Bitcoinu mala správať odlišne v porovnaní s inými aktívami, pretože ju ovplyvňujú iné sily na trhu. Toto správanie možno kvantitatívne vyjadriť koreláciou, teda štandardným meradlom toho, ako a či sa cena jednotlivých skupín aktív hýbe spolu. Korelácia môže nadobudnúť hodnoty od -1 (nepriama závislosť) do +1 (úplná priama závislosť), pričom 0 znamená najväčšiu možnú izolovanosť a predznamenáva samostatný druh investičného aktíva.

 

correlation

 

A práve touto nezávislosťou sa vyznačovali pohyby ceny Bitcoinu v doterajších rokoch. Podľa štúdie je “jediným aktívom, ktoré neustále udržiava nízke korelácie so všetkými ostatnými aktívami. Je pozoruhodné, že maximálna pozitívna alebo negatívna závislosť, ktorú Bitcoin vykázal, je minimálnou pre ostatné aktíva medzi sebou.”

 

correl

 

Priemerná ročná miera korelácie Bitcoinu k ostatným nástrojom (menám, zlatu, akciám, nehnuteľnostiam, dlhopisom, rope) za posledných päť rokov je takmer nulová, presnejšie -0.02. To je sen každého portfólio manažéra.

Bitcoin – nový investičný nástroj (2.) S Bitcoinon sa špekuluje menej ako s fiat menami

2. Politicko-ekonomický profil

investičného aktíva je podmienený tým, od čoho je odvodená jeho hodnota, aký je systém jeho spravovania a načo, ako a kým sa používa. Bitcoin sa líši od ostatných aktív v každej z týchto oblastí.

 

Celkový počet bitcoinov je ohraničený matematickým algoritmom a dosiahne 21 miliónov do roku 2140, pričom novovyťažené množstvo má klesajúcu tendenciu.

 

Screenshot - 06.06.2016 - 11:34:58

 

To je v úplnom protiklade k štátnym fiat menám, ktorých zásoba sa neustále zvyšuje. Inflačným charakterom (1 – 2% ročne) sa pritom vyznačuje aj zlato.

 

Screenshot - 06.06.2016 - 11:35:51

Na ilustráciu spôsobov používania bitcoinu štúdia zvolila indikátor podielu obchodovaných objemov k objemu transakcií a ich porovnanie s fiat menami. Ako už bolo spomenuté v prvej časti, v súčasnosti zobchodovaný objem dosahuje zhruba miliardu dolárov denne. Objem transakcií má tiež rastúci trend a pohybuje sa okolo 100 – 150 mil. dolárov za deň.

 

Z porovnania týchto indikátorov na globálnej úrovni vyplýva, že použitie bitcoinu ako investičného nástroja rastie rýchlejšie ako jeho využívanie pri transakciách. Významný posun týmto smerom nastal koncom roku 2015.

 

Mnohí už dlho upozorňujú na používanie bitcoinu ako špekulatívneho nástroja. No pri porovnaní s fiat menami je očividná užšia rovnováha medzi špekulatívnym obchodovaním a vykonávaním transakcií. “To znamená, že ak ľudia používajú bitcoin, v porovnaní s fiat menami je pravdepodobnejšie, že ním prevádzajú hodnotu za tovary a služby, než že s ním špekulujú.” ARK Invest a Coinbase považujú rastúce obchodované objemy za zdravý krok smerom ku klesajúcej volatilite, čo by malo byť ďalším katalyzátorom pre objem transakcií.

 

Screenshot - 04.06.2016 - 10:36:11

 

Stabilný pomer objemu obchodov ku transakciám (pri abstrahovaní od čínskych objemov) naznačuje, že špekulovanie s bitcoinom rastie podobným tempom ako jeho používanie pri výmene tovarov a služieb.

 

Screenshot - 04.06.2016 - 10:39:08

 

 

Množstvo ľudí, používajúcich bitcoin na transakcie, bude rásť s tým, ako budú pribúdať inovatívne spôsoby jeho využitia v praxi. Tieto spôsoby sú založené na Bitcoin blockchain technológii, ktorá umožňuje transfer nehnuteľností, cenných papierov, áut, decentralizované financovanie a ďalšie využitie cez smart kontrakty. “Tieto aplikácie jasne oddeľujú bitcoin od všetkých ostatných typov aktív”.